金融监管银行理财

『壹』 现在的理财产品都有哪些，银行理财产品监管机构

免费的可以去各个银行，比如工行、建行、农行等银行的理财栏目查阅，需要综合全面的理财产品，可以考虑去广州数据天使网看看，戳我用户名可见网址，主要有以下服务：
1、国内宏观：具体分类为国民经济核算、工业、固定资产投资、对外经济、汇率、利率、财政、国内贸易、证券市场、价格指数、金融、就业与工资、生活水平、景气指数、人口与资源、特色宏观数据、地区宏观数据等；
2、国际宏观：以上分类包括中国内陆市场外，同时涵盖美国、日本、欧盟、德国、法国、英国、意大利、俄罗斯、加拿大、韩国、印度、中国香港、中国台湾、印度尼西亚、新加坡、马来西亚、泰国、菲律宾、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨、蒙古、澳大利亚、孟加拉国、土耳其、新西兰、葡萄牙、阿根廷、墨西哥、巴西、瑞士、南非、沙特、西亚国家、南亚国家、中亚国家、中欧体国家等国家；
3、各种银行理财产品，保值型、高收益型（风险也相应增加）等；
4、财务数据：主要为A、B股上市公司的财务数据。
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『贰』 金融学问题1.商业银行业务是怎么分类的，理财产品应归属于哪类2.银监会为什么要对理财产品加强监管

（1）最通用的分类是：负债业务，资产业务，中间业务；
也可以按对象不同分：个人业务，公司业务，小企业业务，国际业务等
（2）个人认为理财产品属于中间业务，个人业务。因为银监会出台的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》对于“个人理财业务”的界定是，“商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动”。
（3）银监会对理财产品加强监管，是因为银行理财产品的本质是金融投资产品，收益具有不确定性，它是有风险的。

『叁』 银保监会银行理财监管新规降低起售点吗

2018年7月20日，中国银保监会就《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》公开征求意见。作为资管新规的实施细则，银保监会称此举有利于消除市场不确定性，稳定市场预期，推动银行理财业务规范转型。

据介绍，此次管理办法加强了投资者适当性管理，在监管上区分公募和私募理财产品。前者面向不特定社会公众发行，风险外溢性强，在投资范围、杠杆比例、流动性管理、信息披露等方面的监管要求相对审慎；后者面向不超过200名合格投资者非公开发行，投资者风险承受能力较强，投资范围等监管要求相对宽松。

在单只理财产品销售起点方面，上述二者亦有不同。单只公募理财产品销售起点由目前的5万元(人民币，下同)降至1万元；单只私募理财产品销售起点与资管新规保持一致。

官方如何规范银行理财产品投资非标准化债权类资产一直备受市场关注。对此，管理办法强调期限匹配。按照资管新规相关要求，除另有规定外，理财资金投资非标准化债权类资产的，资产终止日不得晚于封闭式理财产品的到期日或开放式理财产品的最近一次开放日。

此外，银保监会还表示将实施限额和集中度管理。延续现行监管规定，管理办法要求银行理财产品投资非标准化债权类资产的余额，不得超过理财产品净资产的35%或银行总资产的4%；投资单一机构及其关联企业的非标准化债权类资产余额，不得超过银行资本净额的10%。

就过渡期设置而言，管理办法与资管新规保持一致，直到2020年12月31日。银保监会强调，过渡期内银行可以发行老产品对接未到期资产，但应控制存量理财产品整体规模；过渡期结束后，不得再发行或者存续违反规定的理财产品。

『肆』 未经金融监管部门许可,不得从事吸收存款,代客理财等金融业务。具体解释下，什么意思

进行吸收存款和代客理财等金融业务，必须要到金融监管部门去办理许可，否则就是违法的。

『伍』 银行理财监管新规下发，影响有多大

影响一：去小银行只能买国债、票据、大额存单等基础理财产品
原理：新规第十六条规定可开展风险较高的综合类理财业务的商业银行的门槛：资本净额不低于 50 亿元人民币、监管评级良好、理财业务管理规范等；新规第十七条规定商业银行首次开展理财业务的，应当从事基础类理财业务至少三年。总体而言，要有钱、有资历、身家必须清白。
因此，新规实施后，投资人在体量较小的银行可能只能买到国债、票据、大额存单、货币市场基金、债券型基金等基础理财产品。如果要购买投资于非标准化债权资产、权益类资产的综合类理财产品，就需要去大银行方可办理。大银行在资金实力、风控机制、业务水平等方面占优势，相当于是监管部门通过新规帮投资者筛选出了投资相对高风险理财产品的备选银行。
影响二：非常难以买到投资于股市的银行理财产品
原理：新规第三十五条规定商业银行理财产品不得直接或间接投资于除货币市场基金和债券型基金之外的证券投资基金，不得直接或间接投资于境内上市公司公开或非公开发行或交易的股票及其受(收)益权，不得直接或间接投资于非上市企业股权及其受(收)益权。简而言之，银行理财的资金不能投向股票市场。也就是说，新规一旦实施，普通投资人将无法买到投资股市的银行理财产品。
但这并不意味着“一刀切”，使银行理财彻底与股市绝缘。因为新规第三十五条还有后半句话：“仅面向具有相关投资经验，风险承受能力较强的私人银行客户、高资产净值客户和机构客户发行的理财产品除外。”也就是说，银行理财还是可以投股市的，只不过这部分高风险的理财产品只面向特定客户开发：私人银行客户和高资产净值客户。
私人银行客户是指金融净资产达到 600 万元人民币及以上的商业银行客户，而高资产净值客户需符合下列条件之一：单笔认购理财产品不少于 100 万元人民币；认购理财产品时，个人或家庭金融净资产总计超过 100 万元人民币等。
影响三：难以通过选择优先级份额参加权益类产品的投资
新规第十四条规定商业银行不得发行分级理财产品。所谓分级理财产品，是指商业银行按照本金和收益受偿顺序的不同，将理财产品划分为不同等级的份额，不同等级份额的收益分配不按份额比例计算。
分级产品遭禁后，不同风险偏好的客户将无法通过选择不同优先级份额的方式参加权益类产品的投资。融360小编认为，此举意在降低分级理财产品中劣后级产品的风险，对于高风险偏好的银行理财投资人进行了一定的限制。

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『陆』 银行理财监管细则落地转型迎来阵痛吗

银行理财新规和资管新规细则“出炉”，明确了相关监管要求。但对投资者来说，将有越来越多的理财产品达不到此前公布的预期收益率水平，可能会不得不承担投资产品表现不佳导致的亏损，需要尽快适应理财市场新的变化。

中国工商银行资管部副总经理高翀对记者表示，银行理财新规和资管新规细则“出炉”，明确了相关监管要求，尤其是细化了过渡期的安排，消除了市场不确定性，也为业务转型指明了方向。在他看来，银行业要在保持相关业务规模稳定的前提下，实现相关业务和产品的成功转型。

显然这并不容易。北京高华证券公司近日发布的一份研报指出，在过去两个月里，由于监管新规细则不明，一些银行在发行合规的新理财产品或清理现有理财产品时遇到了困难。因而，债市和股市都在短期内经历了挤出压力。

平安证券分析师陈骁认为，严监管切中了银行理财业务整改的3大焦点——资金池、非标和净值化管理，在相关业务调整真正取得成效前，表外业务收缩的阵痛期仍将延续。

业内人士认为，从长远趋势看，非标产品规模下降趋势不可逆转。不过由于开放了公募理财产品渠道，使得非标调整的压力得到一定缓解，对银行理财业务转型起到正面作用。此外，理财产品的分级问题得到进一步确定，商业银行不得发行分级产品，相关业务会进一步规范。

『柒』 银监局，为什么不让银行及其他金融机构为其理财，贷款等产品进行大众

目前整个资产管理行业，除公募基金外，大致可以分为银行理财、信托计划、券商资版管、基金专户权、私募基金、保险资管、期货资管等几个大类；其中银行理财和信托计划归银监会监管，券商资管、基金专户、期货资管和私募基金在证监会监管体。从监管的最原始理论出发，其实资产管理行业的监管不应该属于银监会覆盖范围（资产管理最基本定义就是非信用中介角色）。或者回到更加宏观层面去思考，这是功能监管和机构监管的争论。

『捌』 大资管统一监管时代，对银行理财和私募基金有哪些影响

【大资管观察】我国资产管理行业分析与展望

随着居民财富管理需求的释放、监管政策的放松以及各中介机构的重视，我国资产管理行业蓬勃发展，大资管时代到来。整个行业参与机构众多，资管产品多种多样，监管标准不一，未来会向着统一监管、市场集中的趋势发展。

中国资产管理行业的春秋战国时代

资产管理从广义上来说，是指投资者将资产投资于相关市场的行为和过程，既可以是投资者管理自己的资产，也可以是受托人管理他人的资产。本文所指资产管理是金融机构等各类中介机构接受客户委托，本着保值增值的目的，按照与客户的约定对其资产进行投资，并收取管理费用及业绩报酬的行为。资产管理业务起源于18世纪的瑞士，工业革命后经济格局的变化带来金融市场快速发展，上层富裕家族对资产管理的需求剧增，瑞士的金融机构开始向个人客户和企业客户提供财富、资产管理服务。

我国资产管理大致可以分为三个阶段，第一阶段为2003年以前，这一阶段资产管理行业仍处于蛮荒时代，居民资产管理需求不高，只有证券、信托公司、公募基金等少部分机构提供资产管理服务，市场规范制度供给不足，行业发展并没有得到重视。第二阶段为2003年至2012年，2003年我国保险公司开始设立资产管理公司进行专业化资产投资管理，2004年光大银行首发人民币理财产品，银行理财规模日渐扩大；2005年广发证券发行了证券行业首支集合资管计划，券商资管业务逐步开始走上正轨；信托公司在2002年首次试发信托计划后自2007年开始实现跨越式发展。这一时期我国实行分业经营、分业监管，各机构在各自投资领域范围内从事资管计划，因此资产配置范围成为资管产品发展的重要影响因素，信托公司明显受益于分业监管体系的混业经营模式。第三阶段为2013年至今，证监会、保监会相继扩大券商、基金公司、期货、保险机构资产配置范围，各个金融机构资产配置范围趋同，正面遭遇战一触即发，资管行业进入百家争鸣的新时代。

从中国资产管理行业格局看，多元化特征明显，我国资产管理监管部门包括银监会、证监会、保监会等三个部门；参与机构包括接受正规监管的银行、信托公司、券商、公募基金公司及子公司、期货公司、保险公司，逐步纳入监管体系的互联网金融机构、私募基金公司，以及完全游离于监管体系之外的各类理财投资公司、民间借贷等；资管产品涵盖银行理财、信托产品、集合资管计划、公募基金、基金专户、期货资管、各类保险资管等。

从各类资管模式看，投资范围方面，信托计划、银行理财、基金公司专户等投资范围较广，几乎覆盖所有重要资产类别，券商资管计划、保险资管计划、公募基金、期货资管计划主要以标准化证券投资产品为主；投资门槛方面，信托、券商、保险资管等均为私募产品，门槛高，均为100万元，银行理财享有公募资管待遇，投资起点为5万元，门槛较低；公募基金产品最低。投资者人数限制方面，集合信托300万元以下投资者最多不超过50人，而证券公司、保险公司以及基金公司是不超过200人，银行理财、期货资管计划等无特定人数限制。产品流动性方面，信托计划、银行理财一般要持有到期，流动性较低，公募基金、期货资管、券商集合资管计划都可以定期申购赎回，流动性较高。监管要求方面，信托计划、公募基金、银行理财一般需要事前报备或者审批，其他资管产品一般都是事后报备，同时信托计划、券商集合资管计划、银行保本理财等均需要占用一定资本金，而基金资管、保险资管计划无资本金监管要求。监管规则以及模式的差异使得各资管机构及产品市场竞争存在不一致性，而且容易形成监管套利。

目前，中国资管行业的多元化、严重分割格局既有利于促进行业发展和效率提升，也会因为监管盲区等因素引发监管套利、风险传染等风险隐患，值得关注。

中国资产管理行业处于快速发展阶段

根据招商银行发布的《中国私人财富报告》，2015年我国个人可投资资产达到129万亿元，较2014年增长16%，居民对于财富的保值增值愿望日渐上升，也逐步认可了银行、基金公司、信托公司等专业资产管理机构的金融服务，双方信任关系逐步加深。监管部门逐渐放宽资管行业门槛，除了传统的资管机构，互联网金融等也开始涉足资管领域，使得整个行业活跃度更高，市场竞争更为激烈，投资者所选择的余地更大，提升了市场效率。同时，各类中介机构也更加注重布局资产管理行业，这是一类轻资本业务，也各类金融机构转型发展的重点方向，美国银行、渣打银行等国际知名大型金融机构的资产管理业务板块收益贡献占比一般在10-30%，相比而言我国金融机构资产管理业务收入占比仍较低，券商资管收入占比仅为5%左右，未来提升空间依然较大。总之，我国资产管理行业正处于快速成长阶段。

截至2015年12月末，我国资管行业资产管理规模约为88万亿元，同比增长45%，继续保持较快增速，预计2016年我国资产管理规模有望达到110万亿元；根据BCG统计数据，2014年全球资产管理行业规模为74万亿美元，2015年有望达到81万亿美元，中国占比约为16.7%，我国有望成为美国、欧洲之后的世界第三大资产管理国家。不过，需要指出的是，我国资产管理行业交叉持有的问题突出，除了公募基金、保险资管计划投资限制较严外，银行理财、基金专户资管、券商资管计划、信托计划均可以相互投资和持有，由此各个资产管理产品之间统计数据简单加总存在重复计算的问题，有的资管产品可能多次相互嵌套，从而上述数字高估了我国资产管理行业规模情况，预计上述交叉持有的比例占资管行业总规模的10%左右，不过这不能掩盖我国资产管理行业较快发展的趋势。

从资管规模/GDP衡量的行业发展深度看，2014年和2015年我国资管规模/GDP比率分别为0.96和1.30，相比较而言，2014年欧洲国家该比率平均为1.24，2013年美国、日本、澳大利亚分别为1.89、0.9和1.18，目前我国资产管理行业发展深度已经逐步与欧洲、日本等发达国家相当，不过仍落后于美国。

就我国资产管理行业结构看，2015年末，银行、公募公司及子公司、保险公司、证券公司、信托公司、私募基金公司、期货公司、P2P机构所管理的资产规模分别为20万亿元、21万亿元、13.7万亿元（保险资产12.36万亿元，来自第三方的受托资产1.34万亿元）、11.89万亿元，占比分别为22.7%、23.8%、15.6%、13.5%、17.7%、5.9%、0.1%、0.6%。与2014年相比，基金公司及子公司、期货资管、私募基金均实现翻番，而信托行业资产管理增速显著放缓，银行理财、信托资管在整个行业中的占比也呈现下降态势，显示出整个资管行业市场竞争更加激烈，传统的银行理财、信托资管逐步面临其他资管机构的赶超。但是，需要看到券商资管、信托资管、基金子公司中的大量资金均来自于银行以及银行理财，上述数据低估了银行资管在整个行业中的重要地位，目前银行仍是资管行业核心力量和主导者。

资产配置以非标为主

资产管理实质也是一种中介渠道，受托社会闲置资金，用于投资于金融市场、实体经济等领域，满足社会资金需求者，从而为社会资金供需两端搭建桥梁。从资金来源看，主要分为个人客户资金来源和机构客户资金来源，个人客户主要是一般居民客户和高净值客户，机构客户主要是企业、养老金机构、银行、财务公司等，受限于统计数据限制，现在仍无法准确估计两类客户比例情况，不过机构客户可能更高，尤其是来自银行的资金应该是占比较高。相比较而言，发达国家机构客户资金来源仍是主流，这与老龄化社会保险、养老金机构资产规模庞大等因素有很大关系。以欧洲为例，个人客户资产占比约为24%，机构客户资产占比约为76%，机构客户明显是资产管理行业最主要的资金来源。

从个人投资者资产配置情况看，个人投资者持有的现金和存款比例较高，截至2015年末我国各项存款余额达到135.7万亿元，同比增长12.4%，这部分存款资金未来仍有投资和财富管理需求；公募基金等资本市场产品近两年在居民资产配置中占比进一步提升，尤其是各类货币基金因其投资门槛低、流动性好等特点得到青睐；其他资管产品在个人投资构成中占比仍不是很高，这可能与各类资管产品门槛仍较高、个人投资者不了解等因素有较大关系。

来自于个人客户和机构客户的资产通过银行等中介机构配置于金融市场、信贷市场、实业投资等各个领域。客户资产的配置情况一是取决于不同周期下的资产配置偏好，另一个是取决于机构资产配置能力。资产投资收益在很大程度上取决于大类资产配置的把握，实证研究表明，投资组合收益情况90%以上取决于资产配置战略。根据美林投资时钟理论，经济上行、通胀下行时期，应主要配置股票；经济上行、通胀上行时期应主要配置大宗商品；经济下行、通胀上行，应主要持有现金；经济下行、通胀下行时期，应主要配置债券。另一方面，不同机构资产配置范围和能力也不同，当前各类金融机构资产配置范围基本相差不多，即使个别领域有所限制，但是依然能够通过其他方式绕道实现，诸如银行无法进行实业投资，但是依然可以通过信托计划、资管计划实现，证券公司、基金公司虽然无法直接进行借贷，仍可以通过投资收益权、债权等方式实现为客户融资。因此，各类金融机构资产配置能力是其资产管理业务发展的关键因素和市场核心竞争力。

从我国资产管理行业资产配置状况看，以股票、债券、现金存款、其他类进行划分，截至2015年末，我国资产管理行业股票资产占比为8%，债券资产占比19%，现金存款类资产占比29%，其他类别资产44%。可以看出，我国资产管理行业资本市场投资占比不高合计为27%，而其他类主要是实业投资以及非标准化资产投资占比高。2013年，欧洲资产配置主要为股权类资产占比33%，债券投资占比43%，现金存款类占比为8%，其他类资产占比为16%。与欧洲资产管理行业资产配置相比，我国资管行业资产配置现金存款类配置比例过高，股权配置略低，这可能源于我国直接融资占比低，更多资管资金以非标准化金融资产形式实现实体企业融资。

资管行业参与者众多

实际上，资产管理产品从设计到最终销售需要经历产品设计、销售、监管监督、投资者购买等环节和步骤，每一个步骤都需要有人的参与和掌控。我国资产管理行业涉及机构众多，本文以接受监管的正规机构为对象，研究当前行业参与机构和人员数量问题。

目前，我国银行类金融机构2503家，从业人员3415010人；信托公司68家，从业人员16683人；证券公司115家，从业人员222802人；保险公司180家，从业人员904252人；期货公司153家，从业人员为30000余人；公募基金管理公司100家，17939人。其他私募基金公司、P2P机构等尚未正式纳入监管范畴，信息披露不透明，行业门槛较低，机构数量众多而且从业人员素质不高。

大资管时代，各金融机构竞合是主旋律。竞争方面，随着资产管理行业监管放宽，各金融机构仍在加快圈占市场，抢占市场份额，处于跑马圈地阶段，产品同质化较高，特色产品较少。但，长期看，资产管理行业逐步将会向着更加专业化、差异化方向发展，立足自身比较优势和市场竞争力做大做强，市场结构也会逐步趋于集中化。从各金融机构禀赋资源看，银行客户资源丰富，资管模式逐步成熟，但是理财产品的刚性兑付问题突出，理财业务内控、监管等制度体系有待完善；证券公司、基金公司资本市场投研实力强大，但是创新发展能力有待提升，国内资本市场运行不给力，导致相关业务开展不顺畅；信托公司在实体投融资领域有优势，但传统业务领域发展空间收窄，转型方向、进程仍不明朗；保险公司具有资金规模大、期限长的优势，不过保险资管受托资金来源主要是保险资金，资金来源受限，由买房向卖方的转变需要适应市场检验；期货公司开展资管业务时间短，面临人才、业务模式等方面困扰。

在合作方面，各资管机构也持续强强合作，诸如银证、银信、信证合作模式，增强了我国资产管理行业聚合力和专业化。以资管产品销售为例，目前，银行可以代销各类资管产品，银行已成为保险、基金等资管产品最重要的销售渠道，证券公司可以代销保险产品和信托产品，保险机构也可以代销公募基金，相比较而言仅信托公司无法代销除信托以外的其他金融产品。建立更为广泛的互销渠道有利于建立更加宽广的资产管理平台，以更多丰富多样的产品服务满足资产管理需求更加多样化的投资者，提升客户忠诚度和粘性，也可以进步增加收入来源。

总体看，我国资产管理行业仍处于粗放发展时期，资产管理链条扔不完整，专业化程度不足，缺乏资产管理高端专业人才以及资管产品评价和咨询机构，行业发展透明性低，投资者面临的投资风险不容忽视。

资管行业的四大趋势

中国资产管理行业仍在加快发展，未来四大趋势值得关注：

第一，资产管理行业顶层设计有望加快。目前，我国资管行业受到分业监管影响，处于分割状态，还有部分领域未有覆盖。从目前看，各个资管产品模式不一，标准不一，起点就不同，导致各类之间相互嵌套规避监管要求，形成行业发展虚胖，隐藏了金融风险。因此，监管部门正逐步加快行业顶层设计推动，实现各机构平等竞争，行业有序发展。

第二，资产管理行业专业化发展加快。资产管理行业的专业化主要涉及一是经营专业化，银行、券商、保险等金融机构不断重视资管业务发展，加快建立资管子公司或者事业部，持续推动资管业务专业化发展；二是定位专业化，各金融机构需要根据自身特色发力特定资管领域，而不是眉毛胡子一把抓，实现差异定位、特色经营；三是人才专业化，不断培养和引进更为专业化的资产管理人才队伍，人才是支撑资产管理行业发展的核心因素。

第三，资产管理行业产品国际化、标准化、多元化加快。目前，我国资管行业产品较为单一而且同质化，私募业务多，流动性差，产品配置也不够丰富。未来，资管机构会根据客户需求进一步加强资产配置的全球化，增强投资分散度，加强标准化产品供给，满足更多非高净值人群的投资理财需求，或者针对老龄化趋势，研究养老理财等，实现产品聚焦和细分市场聚焦。

第四，资产管理市场集中度逐步上升。目前，我国资管行业仍处于粗放发展阶段，在行业逐步开放的背景下，各机构加快抢占市场，做大规模。随着市场逐步饱和以及竞争水平提升，部分不具备市场竞争力的资管机构逐步被市场淘汰，实现行业优胜劣汰和资源优化配置，从而有效提升行业集中度，促进有效竞争和行业创新发展。

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