中航油公司治理
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譯文如下：
——The twentieth century, as China's economic opening-up, the modern enterprise system in the domestic enterprises to graally implement a modern enterprise system, the most significant symbol of corporate separation of ownership and management rights issue is the direct owner of the right to operate as a loss of how to supervise have control over the operators to achieve their best interests. Corporate governance is through the contractual relationship of the institutional arrangements to ensure that the interests of investors are not undermined. In recent years, have occurred, "Skyworth event", "CAO incident," and so on, once again sounded the internal control mechanism of corporate governance in the missing alarm. In particular, the U.S. government in 2002 promulgated the "Sarbanes-Oxley - Ochs Act" to require all companies listed in the U.S., its management would like to report the quality of disclosure, internal control assessment commitments, and bear important responsibility. Therefore, strengthening corporate governance, establish a sound internal control has become a modern enterprise management a top priority.
International Institute of Internal Auditors in 2001 the 7th set forth in the definition of internal audit of internal audit revealed three major trends: First, to re-intervene in internal controls; 2 is to promote more effective corporate governance; 3 is the auditor's expectations in the change.
From the definition of internal audit and trends can be seen, the internal audit as part of the traditional business management, he has the original functions of supervision and inspection to confirm the development, evaluation and consultation, and in an increasingly broad range of the effectiveness of corporate governance is playing an increasingly important role. So, internal auditing in contemporary corporate governance in how to locate, should play what role, there is also what kind of problems and solutions, this article studies the issue。
漢英對譯如下：
——The twentieth century, as China's economic opening-up, the modern enterprise system in the domestic enterprises to graally implement a modern enterprise system, the most significant symbol of corporate separation of ownership and management rights issue is the direct owner of the right to operate as a loss of how to supervise have control over the operators to achieve their best interests. 公司治理就是要通過契約關系的制度安排來確保投資人的利益不受損害。 Corporate governance is through the contractual relationship of the institutional arrangements to ensure that the interests of investors are not undermined. 近年來，相繼發生的「創維事件」、「中航油事件」等，再一次為我們敲響了公司治理中內控機制缺失的警鍾。 In recent years, have occurred, "Skyworth event", "CAO incident," and so on, once again sounded the internal control mechanism of corporate governance in the missing alarm. 尤其是2002年美國政府頒布了《薩班斯-奧克斯法案》，要求在美國上市的所有公司，其管理層要對報表披露質量、內部控制評估進行承諾，並負重要責任。 In particular, the U.S. government in 2002 promulgated the "Sarbanes-Oxley - Ochs Act" to require all companies listed in the U.S., its management would like to report the quality of disclosure, internal control assessment commitments, and bear important responsibility. 因此，加強公司治理，建立健全內部控製成為現代企業管理的重中之重。 Therefore, strengthening corporate governance, establish a sound internal control has become a modern enterprise management a top priority.
國際內部審計師協會2001年第7次闡述的內部審計定義揭示了內部審計的三大發展趨勢：一是重新介入內部控制；二是推動更有效的公司治理；三是對內部審計師的期望在改變。 International Institute of Internal Auditors in 2001 the 7th set forth in the definition of internal audit of internal audit revealed three major trends: First, to re-intervene in internal controls; 2 is to promote more effective corporate governance; 3 is the auditor's expectations in the change.
從內部審計的定義和發展趨勢可以看出，內部審計作為傳統企業管理的一部分，他的職能已有最初的監督、檢查發展到確認、評價與咨詢，並在越來越廣泛的范圍內，對公司治理成效起著越來越大的作用。 From the definition of internal audit and trends can be seen, the internal audit as part of the traditional business management, he has the original functions of supervision and inspection to confirm the development, evaluation and consultation, and in an increasingly broad range of the effectiveness of corporate governance is playing an increasingly important role. 那麼，內部審計在現代公司治理中該如何定位，應該發揮什麼樣的作用，還存在怎樣的問題及解決辦法，本文就此問題作相應研究。 So, internal auditing in contemporary corporate governance in how to locate, should play what role, there is also what kind of problems and solutions, this article studies the issue
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② 公司治理的圖書目錄
前言
第一講現代公司
一、企業的法律形態
二、公司的定義
三、現代公司的產生
四、現代公司的基本特徵
五、現代公司追求的目標
六、現代公司的社會責任
七、中國國有企業的改革戰略
描述性案例：北京國企改革經典回顧——「一輕」控股從政府派出機構走向現代公司
分析性案例：國有企業的社會責任——五個反面案例
第二講公司治理的提出
一、公司治理產生的實踐背景
二、公司治理產生的理論解釋
描述性案例：安然事件
分析性案例：猴王集團的破產與ST猴王股份的困境
第三講公司治理的概念
一、公司治理的定義
二、公司治理的主體和客體
三、公司治理結構
四、公司內部治理機制
五、公司外部治理機制
六、公司治理模式
描述性案例：美國IBM公司的興衰及其對公司治理機制的影響
分析性案例：成功的國有控股公司——淡馬錫控股公司案
第四講公司治理機構的設置
一、股權結構設定
二、董事會設置
三、CEO體制
四、監事會設置
描述性案例：寶鋼新董事會亮相央企公司治理結構改革開展
分析性案例：獨立董事遭罷免與迷霧重重的股權轉移和國債收購——伊利股份案
第五講
一、職業經理人的概念
二、職業經理人的素質與能力要求
三、經理人控制
四、職業經理人的激勵
描述性案例：比爾·安基在MK公司的職業經理人生涯
分析性案例：國內上市公司中最早推行的股票期權類計劃——上海貝嶺的虛擬股票期權計劃
第六講中國公司治理問題研究
一、中國公司治理的現狀分析
二、完善中國公司治理的思路和途徑
描述性案例：民營企業重組國有企業的成功探索——祿鋼破產和德鋼發展
的啟示
分析性案例：中航油(新加坡)事件
課件
附錄
上市公司治理准則
關於在上市公司建立獨立董事制度的指導意見
中華人民共和國公司法
參考文獻
③ 中國航油大連石油有限公司是國企嗎
中國航油集團石油有限公司是由中國航油集團為擴大經營規模、拓展業務范圍、發揮集團效應而投資設立的國有獨資有限責任公司。
中國航油集團石油有限公司於2004年12月11日正式掛牌成立，注冊資本5.43億元，總部設在北京，現有員工2164人；在全國20多個中心城市有基礎性設施和零售終端，所處地理位置優越，網路布局良好，其中擁有油庫30座，總容量53萬立方米，鐵路專用線16條，水路運輸碼頭4座，加油站85座，為公司的長遠發展提供了優越的物質平台。
中國航油集團石油有限公司作為國有中央石油企業，主要經營汽油、煤油、柴油的批發、零售及倉儲，石油製品和化工產品的銷售、倉儲，電子產品、儀器儀表、機械設備的銷售，資產管理及上述經營范圍的技術咨詢、技術服務、培訓業務。
中國航油集團石油有限公司參照現代公司治理模式，建立了規范的法人治理結構，實行集中決策、分級管理和專業化經營的母子公司管理體制，現在北京、天津、上海、浙江、福建、重慶、雲南、貴州、山西、陝西、寧夏、新疆、遼寧、大連、湖南、四川、深圳、湖北、河南、山東等地設有21家子（分）公司。
中國航油集團石油有限公司秉承「創新、合作、執行、奉獻」的企業精神，「做負責任的國有企業——客戶滿意，資產增值，企業和諧，社會信任」的核心價值觀，「靠誠信經營，靠品牌增值，靠管理創效，靠人才發展」的核心經營理念，「讓顧客享受航空品質服務」的服務理念，不斷完善管理體制和運行機制，廣泛吸收專業人才，全面實施對外合作戰略，力爭在未來幾年內建設成為主業突出、資產優良、管理科學、具有較強競爭力的中央國有石油公司。[1]
④ 企業如何規避靈活用工可能帶來的風險
員工直接與靈活用工公司簽訂合同，並不會與用工單位簽訂合同。因此用工企業不必承擔勞務風險，風險轉移給了靈活用工公司，而用工單位可以減少承擔的風險
⑤ 風險管理案例分析與公司治理的目錄
第一篇 風險管理概述
第一章 導 言
第一節 企業風險的形成和分類
第二節 風險管理的發展階段
第三節 風險管理的過程
第四節 風險管理的方法
第五節 風險管理的原則
第六節 風險管理模型
第二章 風險管理創造企業價值
第一節 企業風險管理的目標和意義
第二節 最優資本結構、股東價值與風險管理
第三節 度量企業風險價值
第四節 風險管理與收益
第三章 風險管理中的公司治理
第一節 利益相關者
第二節 董事會的獨立性與有效性及高層管理人員的激勵與報酬
第三節 風險政策的描述及治理結構
第四節 風險管理文化意識
第五節 監管機構(中國證監會)和信息披露
第二篇 公司治理角度下風險管理案例
第四章 籌資風險管理與案例分析
第一節 籌資風險概述
第二節 企業籌資風險的防範原則與方法
第三節 籌資風險與案例分析
案例1 德隆事件
案例2 銀廣夏事件
第五章 投資風險管理與案例分析
第一節 投資風險的內涵和種類
第二節 企業投資風險形成的原因與原則
第三節 投資風險管理
案例1 藍田股份事件
案例2 大鵬證券事件
第六章道德風險管理與案例分析
第一節道德風險
第二節 基於公司治理的道德風險演變分析
第三節 道德風險管理
案例1鐵本事件
案例2 中儲棉事件
第七章 環境風險管理與案例分析
第一節 企業環境及企業環境風險
第二節 建立企業外部環境風險的預警管理機制
案例1 秦池集團事件
案例2 四川長虹事件
第八章 內部審計風險管理與公司治理
第一節 內部審計與風險管理
第二節 內部審計同風險管理的關系
第三節 內部審計與公司治理
案例1 瓊民源事件
案例2 中航油事件
第九章 戰略風險管理與案例分析
第一節 戰略風險管理概述
第二節 公司戰略管理的重要風險因素
第三節 公司治理和戰略風險管理的過程
案例1 健力寶事件
案例2 沈陽飛龍事件
第三篇 企業全面風險管理與公司治理
第十章 企業全面風險管理概論
第一節 企業全面風險管理概述
第二節 企業全面風險管理的框架
第三節 企業全面風險管理的方法及原則
第四節 企業全面風險管理的實施
第五節 全面風險管理一體化技術的最新進展——以銀行為例
第十一章 全面風險管理與公司治理的融合
第一節 公司治理概述
第二節 企業全面風險管理與公司治理之間的區別
第三節 全面風險管理與公司治理的關系
第四節 企業全面風險管理與公司治理融合的途徑
第五節 通過提高公司治理能力來加強全面風險管理
第十二章 未來公司治理中應關注的風險管理
第一節 企業永續經營的計劃
第二節 信息的安全性
第三節 共同價值觀的理解和人性化治理
第四節 風險管理中的操作風險
第五節 人人都是風險管理者
參考文獻
後記
⑥ 內部審計在國有企業的地位
二、國有企業集團公司治理的現狀和不足
作為現代企業制度中最重要的組織架構，公司治理結構（Corporate Governance）是明確劃分股東會、董事會、監事會和經理層之間權責利及明確相互制衡關系的一系列制度安排。通過這樣一種制度安排，企業形成清楚的利益和決策機制，確保企業生產經營活動的有序、有效和快速發展。企業治理結構和公司管理的有機結合可以產生良好的相互促進作用，進而有效提升企業的價值。如果公司治理結構無效，再好的經營管理者都可能變壞，導致公司管理出現問題；若公司治理結構能夠有效地進行監督和控制，管理者也可能被約束，並促使公司管理向正確的方向發展。
從2003年成立以來，國資委就將推動所屬國有企業成立董事會，完善國有企業的公司治理結構列入了重要工作日程。而2004年中航油、中儲棉和2005年中國誠通等公司丑聞，更是直接暴露了我國國有企業在公司治理中長期存在的嚴重問題，從而促使國資委痛下決心，採取一系列措施推動國有企業公司治理結構的完善，因而2005年也被管理界和企業界稱為「公司治理年」。與其他產業相比，企業產業受政策影響較大。近年來，國家對企業產業政策的調整力度不斷加大。在企業市場形勢有利的條件下，國有企業集團正在著力通過規模擴張、資源重組和升級等方式實現跨越式發展，以此提高自身核心競爭能力。但由於管理體制、規模擴大、多元化經營和運營方式的不適應，各種經營風險不斷積聚增大。同時，鑒於我國立法體系、金融模式和傳統文化等制約，國有企業集團的公司治理運行狀況與其理論相去甚遠，在很大程度上治理模式依然體現為一種政府幹預之下的股東主權模式，呈現出與企業集團快速發展不相適應的矛盾。
公司治理問題產生的根本原因在於信息不對稱（information asymmetry），所以也稱之為委託代理問題。這種信息不對稱主要體現在三種委託代理關系之中：股東與董事會之間、股東與監事會之間、董事會與經理層之間。從本質上來說，國有企業集團公司治理出現的問題都是這三種基本關系及其衍生關系所產生的。分析國有企業集團公司治理出現的現狀和問題，應主要從以下幾方面入手。
（一）國有股權控制權不明確
公司治理結構（也稱之為法人治理結構）是指由所有者、董事會和高級執行人員即高級經理三者組成的一種組織結構。現代企業制度區別於傳統企業的根本點在於所有與控制的分離（separation of ownership and control），從而需要在所有者和經營者之間形成一種相互制衡的機制，用以對企業進行管理和控制。現代企業中的公司治理結構正是這樣一種協調股東和其他利益相關者關系的機制，它涉及到激勵與約束等多方面的內容。從制度經濟學委託-代理理論的角度來說，公司治理結構就是處理企業各種契約關系的一種制度安排。近年來，我國國有企業雖然進行了公司制改造，但還沒有完全形成真正獨立的產權主體。由於原有體制的弊端，國有股東並非是最終的財產所有者，只是國有資產的代理人，這樣就產生了多層次的委託-代理關系。一項調查表明，我國上市公司國有股持股主體有：集團公司、國資局、國有資產經營或控股公司、行業主管部門、財政局等。然而，這些國有股東並非是最終的財產所有者，只是國有資產的代理人。他們並不擁有索取其控制權使用收益的合法權益，當然也不承擔其控制權使用的責任。這種情況使公司委託代理關系不是一種財產所有者與法人所有者之間的關系，而成為一種政治功利和經濟目標的混合體，可能導致「國有產權虛置」或「內部人控制（insider control）」等後果。
（二）董事會構成和運作不夠規范董事會是股份公司的權力機構，企業的法定代表，由兩個以上的董事組成，有時又稱管理委員會或執行委員會。除法律和章程規定應由股東大會行使的權力之外，其他事項均可由董事會決定。公司董事會是公司經營決策機構，董事會向股東大會負責。董事會的義務主要是：製作和保存董事會的議事錄，備置公司章程和各種簿冊，及時向股東大會報告資本的盈虧情況和在公司資不抵債時向有關機關申請破產等。可見，董事會是公司治理結構的核心一環，負責公司經營決策、業務執行並對外代表公司，對國有企業的健康發展具有決定性作用。然而，在國有企業集團企業的董事會治理中存在著以下的主要問題：一是董事會結構不夠合理；二是董事職責不清，權力制衡和內部分工有待細化；三是董事素質參差不齊，缺乏應有的專業和道德素質；四是沒有建立科學合理的評價、考核和激勵機制。
（三）監事會沒有發揮應有的監督和監管職能在現代公司制度中，所有權與控制權的事實分立使股東一般難以直接管理或控制公司，公司交由董事會治理。為了避免代表所有者的董事會因追求自身利益而損害公司、股東、債權人、職工的權益，必須通過一定的制度安排對董事會進行制約和監督。多數國家設置了監事會為公司的專門監督機構，形成了股東會、股東、監事會對董事會及董事權力的多層監控機構。作為公司的常設機構，監事會主要負責監督公司的日常經營活動以及對董事、經理等人員違反法律和章程的行為予以指正。然而，在我國國有企業集團實際運營中，監事會的制約和監督功能常常被弱化。造成這一現象的原因主要是：1.法律規定不到位；2.監事會缺乏必要的獨立性；3.監事會和董事會之間存在信息不對稱；4.監事會成員缺乏相應的激勵和約束措施。
三、內部審計促進公司治理不斷完善
要保持企業持續、健康的發展，前提是要有良好的公司治理，不僅要建立符合現代企業制度要求的公司治理結構，更要堅持規范運作，並在實踐中不斷完善。根據國有企業發展的需要，黨的十六大確立了新的國有資產管理體制，為國有企業建立現代企業制度，完善公司治理結構提供了堅實的體制保障。完善公司治理結構是我國國有企業改革的核心問題，也是進一步深化國有企業經營體制的難點所在。作為企業內部控制體系中一個重要的有機組成部分，內部審計不僅是國有企業集團控制風險的重要手段，更是提高經營效率，實現經營目標的重要保障。合理有效的內部審計是優化公司治理結構的內在要求，可以平衡公司治理結構中各利益相關者的相互制衡關系，最大限度地保障各利益相關者的權益。一系列的公司治理改革也將內部審計推向了前沿，內部審計成為完善公司治理的必要環節。
（一）內部審計有利於解決信息不對稱問題。現代公司制企業中，所有權與經營權的分離導致了不同利益主體擁有著不同動機的信息需求。如，經理層希望通過信息報告掌握經營現狀，為進一步提升業績和提高報酬打下基礎；股東關心的信息是公司的績效，並據此作出經營決策，而購買者則希望通過了解公司經營信息，決定是否繼續做該公司的客戶。內部審計則是解決信息不對稱的有力措施之一。內部審計師對公司相關的會計報表進行獨立審計，既可約束管理層會計信息的編報權力，也可督促管理層及時披露會計信息，以此來緩解投資者與管理層間的信息失衡問題。通過維系集團公司與子公司公司治理結構中所有權、決策權和經營權之間的相互制衡關系，內部審計以規范的程序、獨立的身份進行經濟評價和鑒證，真實可靠地向監事會、董事會提供各種公司相關信息。
（二）內部審計有利於完善企業內部控制。內部控制，是指由企業董事會（或者由企業章程規定的經理、廠長辦公會等類似的決策、治理機構，以下簡稱董事會）、管理層和全體員工共同實施的、旨在合理保證實現企業基本目標的一系列控制活動。從某種意義上說，企業內部審計與內部控制二者作為企業管理的形式，企業內部審計是內部控制的一種重要特殊形式，是實施內部控制的基礎環節，是內部控制不可缺少的重要組成部分。此外，內部審計機構處於董事會、總經理和各職能部門之間的位置，有利於充當企業長期風險策略和決策的協調人。通過審查和評估經營活動及內部控制的合法性、適當性和有效性，企業內部審計可以促進企業目標的順利實現。
（三）內部審計有利於促進公司價值增值。據國際內部審計師協會（IIA）2001年的定義，內部審計是一項為了增加組織的價值和改善組織運營而進行的獨立、客觀的確認和咨詢活動。它通過應用系統規范的方法，評價並改進組織的風險管理、控制和治理過程的效果，幫助組織實現其目標。可見，現代內部審計的理念和目標已經從傳統的「查錯糾弊」提升為「幫助組織增加價值」，這與公司治理的目標不謀而合。內部審計可以通過風險導向的內部審計活動、業務導向的內部控制評價和咨詢活動，以及保障公司治理的利益平衡機制等途徑來增加公司價值。
（四）內部審計是外部審計的有利補充。外部審計是指獨立於政府機關和企事業單位以外的國家審計機構所進行的審計，以及獨立執行業務會計師事務所接受委託進行的審計。外部審計實際上是對企業內部虛假、欺騙行為的一個重要而系統的檢查，因此起著鼓勵誠實的作用。由於知道外部審計不可避免地要進行，企業就會努力避免做那些在審計時可能會被發現的不光彩的事。然而，在經營行為發生之後外部審計機構才對其經營結果進行監督，這種監督具有不完整性和滯後性。若想從本質上體現資產所有者的監督需求，則必須從完善內部監督機制的角度加以考慮。因此，有必要建立和完善公司內部組織治理結構。而構建公司治理結構的關鍵在於形成一個相互制衡的組織框架。而內部審計憑借其獨特的地位和職能，有利於制衡各方面的利益關系，促進公司內部組織治理機構的完善發展。
[參考文獻]
[1] 宋東紅，朱秀霞。風險管理視角下的內部審計職能探析[J] .經濟研究導刊，2009（31）。
[2] 王光春。拓寬內部審計職能，降低企業並購風險[J].企業科技，2008（2）。
[3] 劉琳，陳小林。內部審計的功能定位[J].審計與理財，2009（11）。
[4] 張洋。淺析內部審計在公司治理中的作用[J].中國高新技術企業，2009（10）。
[5] 陳艷利、劉英明。基於公司治理的內部審計問題研究[J].審計研究，2004（5）。
[6] 呂素玉。淺析內部審計在公司治理結構中的地位和作用[J].會計之友，2005（5）。
[7] 萬壽義，崔曉鍾。內部審計價值變遷的結果：風險導向內部審計。財經問題研究，2009（11）。
[8] 陳佳俊。內部審計實現企業價值增值功能的途徑[J].中國審計，2009（21）。
[9] 周莉梅。內部審計與內部控制、風險管理的關系[J].管理觀察，2009（9）。
⑦ 中航油事件體現了哪些金融風險類型
中航油事件發生後，人們最先想到的問題就是：為什麼會發生規模如此之大的損失?從事衍生產品交易的中航油公司難道沒有內部控制和風險管理機制？如果有，中航油的內部控制和風險管理為什麼沒有發揮作用？導致如此巨大規模損失的決策是如何作出的？這么大的損失是在一夜之間發生的嗎？如果不是，那麼公司在損失逐步增加的過程中為何沒有及時採取止損措施?這些疑惑本質上反映了風險管理的一個基本問題，即內部控制和風險管理的有效性。
我國監管機構只批准少量企業從事以套期保值（即對沖風險）為目的的國際衍生產品交易，中航油即是一家為中國航空業進口油料並被監管機構許可從事石油套期保值衍生產品交易的公司。中航油從事的交易是如何由石油價格套期保值走向了石油價格投機的呢？為此我們不得不再次思考市場經濟中投資和風險管理的一個基本問題，即對沖與投機的區別。
近一二十年來，國際金融市場上因從事衍生產品交易而發生巨額虧損的事件屢屢發生，從英國巴林銀行、日本大和銀行到美國橙縣和我國的中航油，有些人對衍生產品已經談虎色變。面對這些慘痛教訓，我們今後還能否繼續利用國際金融市場上的衍生產品進行套期保值和管理風險？國內金融市場還能繼續開設和發展衍生產品交易嗎？由此我們將審視風險管理的另外一個基本問題，即衍生產品在風險管理中的作用。
中航油事件與英國巴林銀行、日本大和銀行和美國橙縣事件的一個共同之處是，事件的主角都曾經有過輝煌的業績，巴林銀行的尼克·里森、大和銀行的井口俊英和美國橙縣的羅伯特·西特羅恩在事發前都是經驗豐富、業績突出的交易高手，被市場譽為「明星交易員」。盡管中航油的陳久霖在衍生產品交易上還算不上「明星交易員」，但近年來也是頗為風光的「明星企業家」。然而，這些「明星」最後都成為了國際金融市場上著名的「流氓交易員」。為什麼闖大禍的往往都是「明星」？這種現象對企業風險管理工作有什麼意義？對此，我們有必要思考另一個問題，即如何認識風險的雙側性和管理「明星」風險。
關於內部控制和風險管理的有效性問題
作為在國際金融中心新加坡上市的現代公司，作為少數幾個被批准具有從事海外衍生產品交易資格的國有企業，作為在國際能源產品市場上代表中國的重要交易商，中航油建立了一套比較完整的內部控制架構。既設有風險管理委員會，也配置了專職的風險經理和風險管理主管。對每個交易員的虧損限額都有明確規定：凡損失20萬美元以上的交易，都要提交給公司的風險管理委員會評估；累計損失超過35萬美元的交易，必須得到總裁的同意才能繼續；任何將導致50萬美元以上損失的交易，公司內部控制系統將自動平倉。據報道，中航油只有10位交易員，即便按照10位交易員同時虧損最大限額計算，整個公司的最大損失也不應超過500萬美元。然而，中航油最終的實際損失達到內部控制機制設定限額的100多倍，可見其內部控制機制和風險管理顯然早已淪為地地道道的「花瓶」。
現代風險管理有兩條基本的原則：一是風險管理自上而下的原則；二是風險管理獨立並建立在良好公司治理架構基礎上的原則。前者認為風險管理是一個自上而下的過程，強調的是公司高級管理層在風險管理方面的首要責任，他們負責在整個公司范圍內自上而下推動風險管理，職位越高，權力越大，風險管理的責任也越大，更重要的是，高級管理層本身也應該成為風險管理的對象和重點。後者認為，在股東所有和經理經營的現代企業制度中，風險管理應該獨立於具體承擔風險的經理和業務部門，獨立的風險管理部門要直接向代表股東利益的董事會匯報。這是因為，在市場中承擔風險的經理可能由於多賺錢拿到更多獎金，賠錢則由公司（股東）承擔。這種不對稱的風險激勵而使得經理們具有承擔高風險的偏好，自我控制風險的動力減弱。中航油總裁陳久霖在新加坡以年薪高達300多萬美元而被譽為「打工皇帝」，而他給公司造成的5.5億美元的損失卻只能由公司的股東承擔。因此，如果中航油的風險管理系統能夠真正獨立於「打工皇帝」陳久霖並將公司的風險承擔和遭受的損失及時反映到董事會，中航油的損失料定會受到有效的控制。當然，中航油董事會也必須達到服務於股東和公司整體利益的良好公司治理的要求。
中航油風險管理技術手段和系統最終淪為「花瓶」，其根本原因有二：一是內控制度的失效使得任何技術方法的有效性失去了前提基礎和根本保障，二是衍生產品交易由對沖風險的手段逆轉為承擔風險的投機甚至賭博的工具。中航油事件充分顯示了內控制度有效性對現代風險管理技術和方法有效性的基礎保障作用。正是認識到這個問題，基於國際風險管理最佳做法的巴塞爾新資本協議在倡導內部評級等高級風險量化方法和認可衍生產品等風險緩釋技術的同時，提出了採用這些方法的制度條件，即必須具有完善的內部控制制度和操作風險管理體系。
對沖與投機的區別
投機和對沖是市場經濟中最基本的兩種風險交易行為，但二者在概念上具有本質差異。前者的本質在於投機獲利，是交易者基於對某種產品價格走勢的預測，採取低價買進高價賣出的基本策略，以期獲取投機利潤。投機本質上是以盈利為動機的風險承擔行為。對沖交易的本質在於降低甚至消除風險，是交易者針對某種風險已經在其他資產或業務（通常被稱為基礎資產或標的資產）中已經存在的情況，採取反向的操作方式將風險抵消，從而使被對沖的基礎資產或業務的未來價值和成本支出控制在所希望的水平上，這就是通常所說的套期保值。例如，以進口航油為主營業務的中航油公司在國際油價高漲時面臨進口成本上升的風險，因而具有套期保值的需求，可以選擇買進石油期貨或看漲期權，一旦石油價格上漲，買入的石油期貨或期權所實現的盈利便可以抵補進口現貨石油的成本上升。
盡管對沖和投機在理論上有本質區別，但實踐中二者的差別往往只有一步之遙，甚至模糊難辨。對沖是兩筆交易的組合，是對沖交易與基礎交易風險的沖抵，如果基礎交易不存在，衍生產品交易就成了以承擔風險獲取收益為目的的投機交易。比如，如果不是為了對沖進口石油麵臨的油價上升的風險，或者沒有對進口石油套期保值的需求，單純的期貨交易就是一種投機獲利行為。在5％的保證金制度下，5.5億美元虧損意味著中航油的衍生產品交易規模至少高達110億美元。以每桶50美元強行平倉價格計算，這相當於中航油要購買3000萬噸燃油現貨。但實際上中航油所供應的91家機場全年僅有500萬噸航燃油需求。由此可見，中航油的石油衍生產品交易已經遠遠超出了套期保值的范圍，成為了純粹的投機行為。
投機和賭博是市場經濟中最容易讓人們混淆的概念和行為。兩者的共同之處在於對風險的承擔和對盈利的追求。但前者在市場經濟中通常被認為是一種正常的以承擔風險換取收益的投資行為。作為投資者的投機者，其所追求的盈利在理論上表現為風險溢價，即所投資產品的預期收益率高於無風險收益率的那部分。然而賭博本質上偏離了投資的范疇，賭博者所追求的是缺乏科學投資分析的某種極端盈利，這種盈利目標的實現通常只能憑借運氣，但其結果大多是血本無歸。
我們可以假設，中航油在建立空頭倉位的初期還可能本著投機的心態，對世界石油市場的供求基本面和油價歷史數據進行了必要的分析並得出了油價下跌的預期。但隨著油價的上漲，損失的積累，中航油試圖加註扳本的賭博心理替代了最初的投資性投機心理，甚至在損失數億美元的情況下竟然冒著被指控內幕交易的風險將公司15％的股票出售換來1億多美元繼續維持陷入巨額虧損狀態的倉位。至此，中航油早已忘記了投資性投機所應該遵守的多樣化分散風險、交易止損限額等風險管理規則，其石油衍生產品交易事實上已經演變成為一場空前的「石油豪賭」，一場資金實力的對決。不幸的是，它遇到的對手恰恰是具有雄厚資金實力和豐富對決經驗的國際對沖基金。
衍生產品在風險管理中的作用
市場經濟本質上是一種風險經濟，市場價格——包括商品、匯率、利率和股票價格——總是不斷波動的，而衍生產品的基本功能就是為市場參與者以對沖風險的方式提供套期保值的工具。衍生產品是一把雙刃劍，既可用於套期保值來降低風險，也可用於投機獲利從而增大風險。近二三十年來，金融衍生產品在全球的迅猛發展主要得益於在風險加劇的環境中廣大市場參與者普遍的風險管理需求，而並非少數市場參與者的投機獲利需求。在國際上，衍生產品用於對沖風險和套期保值是受到普遍認同和鼓勵的，而用於投機獲利則常常受到嚴格限制和監管制約。隨著我國經濟的不斷開放和市場化，衍生產品在我國經濟體系中的作用應該受到更多的重視。一方面，隨著進出口貿易規模不斷增加，以及國際投融資規模日益擴大，我國面臨的國際市場價格風險、匯率風險和國際利率風險等也在不斷加大，我們應該學會利用國際金融市場上各種衍生產品來管理這些風險，否則在激烈的國際競爭中必然會處於不利的地位。另一方面，國內市場由於缺乏對沖機制而給投資者管理風險帶來的局限日益明顯，近些年發展金融衍生產品的市場呼聲不斷，加快衍生產品市場的發展已成為市場經濟深化的必然需求。
⑧ 如何有效規避企業經營管理中可能出現的風險
企業經營風險是指企業在經營管理過程中可能發生的危險。企業經營風險通常主要包括以下五種：
1,政策風險：是指國家政策的變化對行業、產品的影響（宏觀經濟調控及產業政策導向）
2,市場風險：是指本企業產品在市場上是否適銷對路，有無市場競爭力（技術、質量、服務、銷售渠道及方式等）
3 ,財務風險：是指企業因經營管理不善，造成資金周轉困難、甚至破產倒閉（資本結構、資產負債率、應收應付款及現金流問題等）
4,法律風險：是因簽定合同不慎，陷入合同陷阱，造成企業嚴重經濟損失（違約、欺詐、知識產權侵害）
5,團隊風險：是指核心團隊問題及員工沖突、流失和知識管理等。
建議：在企業經營過程中，牢固樹立風險意識，切實採取防範措施，最大限度地防止經營風險。
1，建立健全企業各項規章制度，尤其重要的是建立合同管理制度、財務管理制度和知識產權保護制度
2，加強客戶的信用管理。主要是建立客戶檔案，了解客戶的資信情況。
3，認真簽定、審查企業對外簽訂的各類合同，加強對合同履行過程中的控制和監督。
三、迴避企業經營風險的基本方法
創業是有風險的，但風險與機會是並存的。風險越大，可能機會越多，正因為如此，許多創業者明知山有虎，偏向虎山行。
一個好理智的創業者不應該迴避風險，但應當在經營活動中做到盡可能降低風險和積極預防風險。
1、學會分析風險
2、善於評估風險
要通過分析預測風險可能會帶來的負面影響。
例如，投資一旦失誤，可能造成多大損失？籌資款萬一到期無法挽回，可能造成多大經濟損失？貨款一旦無法收回以及庫存積壓，對流動資本周轉將產生多少影響？資金周轉（現金流）出現不良循環對正常的經營活動可能造成危害和預期後果等。
3、積極預防風險
風險的防範，要採取積極對策，例如，對投資方案進行客觀評估、對市場進行周到細致的調查、制定合理的管理制度，確保流動資本的良性循環、掌握科學的決策程序和方法。
一旦某個環節出現了問題，就要從整個系統著眼。採取補救措施，限制負面影響的擴散。
4、規避和轉嫁風險
風險是不可避免的，風險也是可以轉嫁的。
例如：財產投保，是轉嫁投資意外事故風險；賒購商品是轉嫁籌資風險，以租賃代替購買設備是轉嫁投資風險。
只要適用恰當，確實可使本公司風險降低到最低限度。
⑨ 公司經營如何規避風險
避險方法：
1、明責與完善
公司治理實質的涵義就是基於一種受託責任的法律合同關系，並以此來規范各利益相關者的權利和義務，並讓他們充分發揮各自的功能。基於受託責任下的完善的公司治理結構-即公司股東會、公司董事會、公司經理層以及對受託責任履行行為實施監督的公司監事會的權利和責任的法律確認和有效執行。有效的公司治理是防範企業經營風險，增加公司價值的組織保障。
從表面上看，安然、世通公司的倒閉是因財務舞弊引起的。但在實質上，這兩個公司都是由於在公司治理上存在嚴重缺陷，才導致公司在財務上造假行為成為可能，公司倒閉的根源在於公司治理。美國的公司治理科學性被世界上許多國家所推崇，也是我國主要借鑒的。在美國公司治理中董事會設置最典型的特點是獨立董事制度，擔任大公司獨立董事的很多都是知名學者、教授，獨立董事在公司董事會人員中站多數，他們的作用主要是站在公正的立場，代表中小股東利益。但據調查，安然、世通公司的獨立董事是公司的獨立董事沒有在公司董事會中發揮應該起到的作用，導致公司治理失敗，內部控制制度沒有很好執行，造成公司經營風險。
我國在借鑒美國公司治理的獨立董事制度同時，也借鑒了德國公司治理的監事會制度。監事會在德國的公司治理中發揮著很關鍵的作用，但在我國，公司的監事會卻沒有真正發揮作用。
因此，控制企業經營風險，不但要有完整的公司治理架構，更主要的是要有基於受託責任下的公司治理各責任主體的法律責任的有效履行。
2、內部控制
所謂內部控制，是為實現經營效率和效果，財務報告的可信性及相關法律的遵循等組織目標而提供合理保證的過程。其實施者為公司董事會、經理層和其他員工。內控制度是企業為有效實現其目標而設計的內部制度安排，它是為整個企業而設計的系統，企業不應該有任何人能脫離該系統的控制而自由運作。
公司內部控制制度的根本就是授權和監督。公司所有人的許可權都是在這個組織中被授予的，並要得到有效監督。
世通公司所犯的錯誤在於公司大權握於個別人手中。公司首席執行官和首席財務官在公司董事會決議中發揮著絕對影響，並且首席財務官打破內部控制制度，下令有關部門違反行業慣例和會計准則調整會計處理。公司把在內部控制制度的實施負有監督職能的內部審計的關鍵業務外包給會計師事務所，嚴重違反了內部控制原則。內部控制制度的失效，致使個人的權利不受企業內部控制制度的約束，導致公司財務舞弊成為可能，最終導致公司毀滅。中航油新加坡公司更是內部控制制度的缺失，中航油集團先後給公司派去的兩任財務經理都被公司董事長以種種理由掉離，而集團派去的黨委書記在新加坡兩年多，一直不知道公司董事長從事場外石油期權投機交易，公司"一個人說了算"，內控制度在這里沒有起到任何作用，最終導致公司巨額虧損而破產。
正是由於注意到了企業內部控制制度的缺失會給企業造成重大風險，美國在2002年7月頒布了《薩班斯-奧克斯利》(sox)法案。Sox404條款要求公司在報送的財務報告中，對公司的內部控制架構和它的有效性進行評估，所有的上市公司的內部控制制度都要達到Sox404條款規定的標准要求。可見，內部控制制度對防範企業風險的重要性。
3、風險管理
要能夠很好的防範企業經營風險，必須建立一套有效的企業風險防範制度。公司治理和公司內部控制制度是從企業組織架構上控制因內部管理失誤造成公司經營風險。而在企業經營過程中可能遇見的各種具體的風險，還必須建立相應的具體風險防範制度進行防範。如企業的市場風險，信用風險，資金流動風險，作業風險，法律風險，會計風險，信息風險，策略風險等。在中航油事件中，普華永道會計師事務所的報告認為，對油價走勢的錯誤判斷，沒有針對期權交易的風險管理規定，公司董事會特別是審計委員會就公司投機衍生品交易的風險管理和控制未能完全盡職，是導致中航油新加坡巨虧的主要原因。巴林銀行的倒閉也要歸根於沒有一個完善的風險管理制度，太相信它的雇員造成的，讓一個人即做交易又管理風險，這樣就等於沒有風險管理。
4、風險審計與評估
以企業經營風險為導向的審計稱為經營風險審計，通過專門的審計方法對企業存在的風險進行評估，區別於傳統的財務審計。審計關注的重點不僅僅是企業財務錯報，而是通過對企業的公司治理、內部控制制度、企業經營策略、企業法律環境等方面的測試，評估企業的經營風險。以企業經營風險為導向的審計越來越被許多國家所重視。美國sox法案404條款要求公司管理當局在報送財務報告時對企業內部控制情況進行聲明，由會計師事務所對企業的經營風險進行評估。隨著以企業經營風險為導向的新的審計方法在審計理論研究與實務運用中的日趨成熟，國際審計與鑒證准則委員會(IAASB)、美國、英國、加拿大等國的審計准則制定機構，都已制定和修訂了一系列的相關准則，簡稱"風險審計准則"。我國也正在借鑒國際審計准則和其他國家審計准則的經驗，積極制定適合我國國情的"風險審計"相關准則。
⑩ 如何有效規避企業經營管理中可能出現的風險
避險方法：
1、明責與完善
公司治理實質的涵義就是基於一種受託責任的法律合同關系，並以此來規范各利益相關者的權利和義務，並讓他們充分發揮各自的功能。基於受託責任下的完善的公司治理結構-即公司股東會、公司董事會、公司經理層以及對受託責任履行行為實施監督的公司監事會的權利和責任的法律確認和有效執行。有效的公司治理是防範企業經營風險，增加公司價值的組織保障。
從表面上看，安然、世通公司的倒閉是因財務舞弊引起的。但在實質上，這兩個公司都是由於在公司治理上存在嚴重缺陷，才導致公司在財務上造假行為成為可能，公司倒閉的根源在於公司治理。美國的公司治理科學性被世界上許多國家所推崇，也是我國主要借鑒的。在美國公司治理中董事會設置最典型的特點是獨立董事制度，擔任大公司獨立董事的很多都是知名學者、教授，獨立董事在公司董事會人員中站多數，他們的作用主要是站在公正的立場，代表中小股東利益。但據調查，安然、世通公司的獨立董事是公司的獨立董事沒有在公司董事會中發揮應該起到的作用，導致公司治理失敗，內部控制制度沒有很好執行，造成公司經營風險。
我國在借鑒美國公司治理的獨立董事制度同時，也借鑒了德國公司治理的監事會制度。監事會在德國的公司治理中發揮著很關鍵的作用，但在我國，公司的監事會卻沒有真正發揮作用。
因此，控制企業經營風險，不但要有完整的公司治理架構，更主要的是要有基於受託責任下的公司治理各責任主體的法律責任的有效履行。
2、內部控制
所謂內部控制，是為實現經營效率和效果，財務報告的可信性及相關法律的遵循等組織目標而提供合理保證的過程。其實施者為公司董事會、經理層和其他員工。內控制度是企業為有效實現其目標而設計的內部制度安排，它是為整個企業而設計的系統，企業不應該有任何人能脫離該系統的控制而自由運作。
公司內部控制制度的根本就是授權和監督。公司所有人的許可權都是在這個組織中被授予的，並要得到有效監督。
世通公司所犯的錯誤在於公司大權握於個別人手中。公司首席執行官和首席財務官在公司董事會決議中發揮著絕對影響，並且首席財務官打破內部控制制度，下令有關部門違反行業慣例和會計准則調整會計處理。公司把在內部控制制度的實施負有監督職能的內部審計的關鍵業務外包給會計師事務所，嚴重違反了內部控制原則。內部控制制度的失效，致使個人的權利不受企業內部控制制度的約束，導致公司財務舞弊成為可能，最終導致公司毀滅。中航油新加坡公司更是內部控制制度的缺失，中航油集團先後給公司派去的兩任財務經理都被公司董事長以種種理由掉離，而集團派去的黨委書記在新加坡兩年多，一直不知道公司董事長從事場外石油期權投機交易，公司"一個人說了算"，內控制度在這里沒有起到任何作用，最終導致公司巨額虧損而破產。
正是由於注意到了企業內部控制制度的缺失會給企業造成重大風險，美國在2002年7月頒布了《薩班斯-奧克斯利》(sox)法案。Sox404條款要求公司在報送的財務報告中，對公司的內部控制架構和它的有效性進行評估，所有的上市公司的內部控制制度都要達到Sox404條款規定的標准要求。可見，內部控制制度對防範企業風險的重要性。
3、風險管理
要能夠很好的防範企業經營風險，必須建立一套有效的企業風險防範制度。公司治理和公司內部控制制度是從企業組織架構上控制因內部管理失誤造成公司經營風險。而在企業經營過程中可能遇見的各種具體的風險，還必須建立相應的具體風險防範制度進行防範。如企業的市場風險，信用風險，資金流動風險，作業風險，法律風險，會計風險，信息風險，策略風險等。在中航油事件中，普華永道會計師事務所的報告認為，對油價走勢的錯誤判斷，沒有針對期權交易的風險管理規定，公司董事會特別是審計委員會就公司投機衍生品交易的風險管理和控制未能完全盡職，是導致中航油新加坡巨虧的主要原因。巴林銀行的倒閉也要歸根於沒有一個完善的風險管理制度，太相信它的雇員造成的，讓一個人即做交易又管理風險，這樣就等於沒有風險管理。
4、風險審計與評估
以企業經營風險為導向的審計稱為經營風險審計，通過專門的審計方法對企業存在的風險進行評估，區別於傳統的財務審計。審計關注的重點不僅僅是企業財務錯報，而是通過對企業的公司治理、內部控制制度、企業經營策略、企業法律環境等方面的測試，評估企業的經營風險。以企業經營風險為導向的審計越來越被許多國家所重視。美國sox法案404條款要求公司管理當局在報送財務報告時對企業內部控制情況進行聲明，由會計師事務所對企業的經營風險進行評估。隨著以企業經營風險為導向的新的審計方法在審計理論研究與實務運用中的日趨成熟，國際審計與鑒證准則委員會(IAASB)、美國、英國、加拿大等國的審計准則制定機構，都已制定和修訂了一系列的相關准則，簡稱"風險審計准則"。我國也正在借鑒國際審計准則和其他國家審計准則的經驗，積極制定適合我國國情的"風險審計"相關准則。