央行政策工具

㈠ 中央銀行常用的貨幣政策工具有哪些它們該如何操作

一、中央銀行常用的貨幣政策工具有：存款准備金制度、再貼現政策、公開市場業務。這三種貨幣政策工具也被稱一般性貨幣政策工具，指中央銀行所採用的、對整個金融系統的貨幣信用擴張與緊縮產生全面性或一般性影響的手段，是最主要的貨幣政策工具。他們主要是從總量上對貨幣供應量和信貸規模進行調節。

二、中央銀行常用的貨幣政策工具的調節方法：

1、存款准備金制度的調節方法：存款准備率及法定準備的構成與應保持的限額，對銀行的資產負債比率及經營方向有著直接的影響。

如存款准備率提高，可以促進商業銀行多吸收存款以保持原有的資產規模,或收縮貸款、減少投資、出售債權以適應被壓縮的可用資金規模。

中央銀行通過增大或降低存款准備率來調節商業銀行的信用創造能力、控制貨幣供應量的伸縮，以達到穩定通貨的政策目的，因而存款准備金制度成為中央銀行實施貨幣政策的一項有效工具。

2、再貼現政策的調節方法：現代許多國家中央銀行都把再貼現作為控制信用的一項主要的貨幣政策工具，再貼現是指商業銀行或其他金融機構將貼現所獲得的未到期票據，向中央銀行轉讓。對中央銀行來說，再貼現是買進商業銀行持有的票據，流出現實貨幣，擴大貨幣供應量。

對商業銀行來說，再貼現是出讓已貼現的票據，解決一時資金短缺。整個再貼現過程，實際上就是商業銀行和中央銀行之間的票據買賣和資金讓渡的過程。

3、公開市場業務的調節方法：公開市場業務可以由中央銀行充分控制其規模，中央銀行有相當大的主動權；公開市場業務是靈活的，多買少賣，多賣少買都可以，對貨幣供應既可以進行「微調」，也可以進行較大幅度的調整，具有較大的彈性。

公開市場業務操作的時效性強，當中央銀行發出購買或出售的意向時，交易立即可以執行，參加交易的金融機構的超額儲備金相應發生變化；公開市場業務可以經常、連續地操作，必要時還可以逆向操作，由買入有價證券轉為賣出有價證券，使該項政策工具不會對整個金融市場產生大的波動。

(1)央行政策工具擴展閱讀：

中央銀行其它的貨幣政策工具：

1、選擇工具：是指中央銀行針對某些特殊的信貸或某些特殊的經濟領域而採用的工具，以某些個別商業銀行的資產運用與負債經營活動或整個商業銀行資產運用也負債經營活動為對象，側重於對銀行業務活動質的方面進行控制，是常規性貨幣政策工具的必要補充，常見的選擇性貨幣政策工具主要包括：

（1）消費者信用控制；

（2）證券市場信用控制；

（3）不動產信用控制；

（4）優惠利率；

（5）特種存款。

2、補充工具：其它政策工具，除以上常規性、選擇性貨幣政策工具外，中央銀行有時還運用一些補充性貨幣政策工具，對信用進行直接控制和間接控制。包括：

（1）信用直接控制工具，指中央銀行依法對商業銀行創造信用的業務進行直接干預而採取的各種措施，主要有信用分配、直接干預、流動性比率、利率限制、特種貸款；

（2）信用間接控制工具，指中央銀行憑借其在金融體制中的特殊地位，通過與金融機構之間的磋商、宣傳等，指導其信用活動，以控制信用，其方式主要有窗口指導、道義勸告。

㈡ 中央銀行的三大貨幣政策工具是什麼

中央銀行的三大貨幣政策工具：

1、存款准備金制度

存款准備金，是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而准備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款准備金占其存款總額的比例就是存款准備金率。

2、再貼現政策

再貼現是指商業銀行或其他金融機構將貼現所獲得的未到期票據，向中央銀行轉讓。對中央銀行來說，再貼現是買進商業銀行持有的票據，流出現實貨幣，擴大貨幣供應量。

對商業銀行來說，再貼現是出讓已貼現的票據，解決一時資金短缺。整個再貼現過程，實際上就是商業銀行和中央銀行之間的票據買賣和資金讓渡的過程。

3、公開市場業務

公開市場業務是指中央銀行通過買進或賣出有價證券，吞吐基礎貨幣，調節貨幣供應量的活動。與一般金融機構所從事的證券買賣不同，中央銀行買賣證券的目的不是為了盈利，而是為了調節貨幣供應量。

被稱為中央銀行的 「三大法寶」。主要是從總量上對貨幣供應量和信貸規模進行調節。

是中央銀行所採用的、對整個金融系統的貨幣信用擴張與緊縮產生全面性或一般性影響的手段，是最主要的貨幣政策工具。

(2)央行政策工具擴展閱讀

當貨幣政策邊際效用遞減，因此央行會慎用降息降准這樣的貨幣政策工具，而更傾向於運用公開市場操作等手段保持市場流動性，以及利用中期借貸便利（Medium-term Lending Facility，MLF）與常備借貸便利(Standing Lending Facility，簡稱SLF)，這種新型貨幣政策工具來調節短期流動性。

公開市場業務指中央銀行通過買進或賣出有價證券，吞吐基礎貨幣，調節貨幣供應量。公開市場業務債券交易有回購、現券交易以及發行中央銀行票據三個品種。央行回購分為正回購和逆回購，兩者都是央行在公開市場上吞吐貨幣的行為。

㈢ 央行三大貨幣政策工具的使用順序是什麼

沒有固定的順序一說吧。
公開市場業務比較靈活而且可以方便的逆向操作，所以通常都版是用來微調，進權行日常操作的情況比較多。
再貼現率改變的效果在中國不如在西方明顯，這是因為我們的商業票據應用不是那麼的普遍和廣泛。但這種政策工具可以對商業銀行釋放出一種明確的信號，控制信貸的能力較強，因此在一些中等規模的調整中用的比較多。
至於存款准備金率的調整杠桿效應太強，其微小的變動都會引起難以准確預估的貨幣量變動，所以這種手段在我國通常都是在需要較大調整的時候使用的。
對比這三種工具，我們可以發現它們有各自不同的特點，沒有什麼通常意義的使用順序。

㈣ 中央銀行的三大貨幣政策工具是什麼

再貼現率(利率)，准備金，公開市場操作即國債操作。再貼現率的調節其實就是利內率的調容節，它面向的是全社會，對百姓影響很大，也是貨幣政策里最直接、最立竿見影也是最主要的操作，提高准備金是指主要作用於銀行的，用來控制貸款量，降低貨幣乘數效應，效果比較溫和。主要影響企業，對一般百姓影響不大。公開市場市場操作，發行國債，就是收回一部分的流動貨幣。贖回國債就是發放一定數量的流通貨幣。由於中國的國債比率相對不高，公開市場的操作的效果不是很明顯。

㈤ 中央銀行貨幣政策的三大工具及操作方法

中央銀行的三大貨幣政策工具：存款准備金制度、再貼現政策和公開市場業務。具體操作方法如下：

1、存款准備金制度

指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而准備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款准備金占其存款總額的比例就是存款准備金率。

2、再貼現政策

再貼現是指商業銀行或其他金融機構將貼現所獲得的未到期票據，向中央銀行轉讓。對中央銀行來說，再貼現是買進商業銀行持有的票據，流出現實貨幣，擴大貨幣供應量。

對商業銀行來說，再貼現是出讓已貼現的票據，解決一時資金短缺。整個再貼現過程，實際上就是商業銀行和中央銀行之間的票據買賣和資金讓渡的過程。

3、公開市場業務

公開市場業務是指中央銀行通過買進或賣出有價證券，吞吐基礎貨幣，調節貨幣供應量的活動。與一般金融機構所從事的證券買賣不同，中央銀行買賣證券的目的不是為了盈利，而是為了調節貨幣供應量。

(5)央行政策工具擴展閱讀

貨幣政策的使用

當貨幣政策邊際效用遞減，因此央行會慎用降息降准這樣的貨幣政策工具，而更傾向於運用公開市場操作等手段保持市場流動性，以及利用中期借貸便利與常備借貸便利，這種新型貨幣政策工具來調節短期流動性。

公開市場業務指中央銀行通過買進或賣出有價證券，吞吐基礎貨幣，調節貨幣供應量。公開市場業務債券交易有回購、現券交易以及發行中央銀行票據三個品種。央行回購分為正回購和逆回購，兩者都是央行在公開市場上吞吐貨幣的行為。

㈥ 3. 請比較中央銀行三大基本政策工具各自的優缺點及其使用條件，請以近期貨幣政策為例。

中央銀行的貨幣政策工具可分為一般性政策工具和選擇性政策工具，傳統的三大貨幣政策工具就屬於一般性政策工具的范疇，也就是我們通常所說的"三大法寶"：再貼現政策、存款准備金政策和公開市場政策。
①再貼現政策。商業銀行或其他金融機構以貼現所獲得的未到期票據向中央銀行所作的票據轉讓，被稱為再貼現(Rediscount)；再貼現政策是指中央銀行通過直接調整或制定對合格票據的貼現利率，來干預和影響市場利率以及貨幣市場上的供給和需求，從而調節市場貨幣供應量的一種貨幣政策。
再貼現政策的優點有二：一是能通過影響商業銀行或其他金融機構向央行借款的成本來達到調整信貸規模和貨幣供應量的目的，再貼現率上升，商業銀行向中央銀行借款的成本上升，商業銀行會提高對企業的放款利率以平衡收支，從而社會對借款的需求減少，達到了收縮信貸規模的目的。二是能產生一種"告示效應"，即貼現率的變動，可以作為向銀行和公眾宣布中央銀行政策意向的有效辦法，可以表明中央銀行貨幣政策的信號與它的方向，從而達到心理宣傳效果。
再貼現政策的局限表現在中央銀行處於被動地位，往往不能取得預期的效果，因為再貼現政策只能影響來貼現的銀行，對其他銀行只是間接地發生作用，政策的效果完全取決於商業銀行的行為。另外，再貼現政策工具的靈活性比較小，缺乏彈性，若央行經常調整再貼現率，會使市場利率經常波動而使企業和商業銀行無所適從。
②存款准備金政策。存款准備金政策是指中央銀行在法律所賦予的權力范圍內，通過調整商業銀行交存中央銀行的存款准備金比率，來改變貨幣乘數、控制商業銀行的信用創造能力，間接地控制社會貨幣供應量的活動。其優點有三：一是有較強的告示效應，這點同於再貼現政策，二是法定存款准備金政策是具有法律效力的，威力很大，這種調整有強制性，三是准備金調整對貨幣供應量有顯著的影響效果，准備金率的微小調整會使貨幣供應量產生很大變化，主要通過兩個方面：對貨幣乘數的影響和對超額准備金的影響。
其缺點也主要是缺乏應有的靈活性，正因為該政策工具有較強的通知效應和影響效果，所以其有強大的沖擊力。這一政策工具只能在少數場合下使用，它只能作為調節信用的武器庫中一件威力巨大而不能經常使用的武器。
③公開市場政策。所謂公開市場政策是指中央銀行在證券市場上公開買賣各種政府證券以控制貨幣供應量及影響利率水平的行為。公開市場政策的優點在於以下幾點：①通過公開市場業務可以左右整個銀行體系的基礎貨幣量，使它符合政策目標的需要。⑦中央銀行的公開市場政策具有"主動權"，即政策的效果並非取決於其他個體的行為，央行是"主動出擊"而非"被動等待"。⑧公開市場政策可以適時適量地按任何規模進行調節，具有其他兩項政策所無法比擬的靈活性，中央銀行賣出和買進證券的動作可大可小。④公開市場業務有一種連續性的效果，央行能根據金融市場的信息不斷調整其業務，萬一發生經濟形勢改變，可以迅速作反方向操作，以改正在貨幣政策執行過程中可能發生的錯誤以適應經濟情形的變化，這相較於其他兩種政策工具的一次性效果是優越的。其主要的缺點一是對經濟金融的環境要求高。公開市場業務的一個必不可少的前提是有一個高度發達完善的證券市場，其中完善包括有相當的深度、廣度和彈性，二是證券操作的直接影響標的是准備金，對商業銀行的信貸擴張和收縮還只是起間接的作用。

㈦ 中央銀行傳統三大貨幣政策工具指的是什麼

一、 存款准備金。存款准備金，是限制金融機構信貸擴張和保證客戶提取存款和資金清算需要而准備的資金。法定存款准備金率，是金融機構按規定向中央銀行繳納的存款准備金占其存款的總額的比率。

拓展資料：

中央銀行產生背景：

（1）商品經濟的迅速發展 18世紀初，西方國家開始了工業革命，社會生產力的快速發展和商品經濟的迅速擴大，促使貨幣經營業越來越普遍，而且日益有利可圖，由此產生了對貨幣財富進行控制的慾望。

（2）資本主義經濟危機的頻繁出現資本主義經濟自身的固有矛盾必然導致連續不斷的經濟危機。面對當時狀況，資產階級政府開始從貨幣制度上尋找原因，企圖通過發行銀行券來控制、避免和挽救頻繁的經濟危機。

（3）商業銀行的普遍設立，伴隨著商品經濟的快速發展，銀行業也逐步興盛起來。商品經濟的迅速發展和資本主義生產方式的興起在推動歐洲大陸的貨幣兌換商轉變成商業銀行的同時也加速了新銀行的涌現。

（4）貨幣信用與經濟關系普遍化。資本主義產業革命促使生產力空前提高，生產力的提高又促使資本主義銀行信用業蓬勃發展。

（5）資本主義商品經濟的迅速發展，經濟危機的頻繁發生，銀行信用的普遍化和集中化，既為中央銀行的產生奠定了經濟基礎，又為中央銀行的產生提供了客觀要求。

中央銀行---網路

㈧ 中央銀行的一般政策性工具包括哪些，各自優缺點

你好啊，最近我在准備貨幣銀行學的考試，剛好對這部分比較熟悉，就第一次幫別人回答這個問題啦～
中央銀行有三樣看家「法寶」：存款准備金率、再貼現率和公開市場業務。除此之外，還有一些非常規武器，它們被稱作選擇性政策工具和補充性政策工具。高居金融金字塔頂端的中央銀行，若能嫻熟地運用貨幣政策工具，便可閑庭信步，處變不驚了。

有人說，貨幣是現代經濟社會的血液，不可或缺，無處不在。中央銀行則好比心臟，吞吐萬象，舉足重輕。它不以贏利為目的，也不經營普通銀行業務，其主要職能之一，就是運用一定的政策工具，控制貨幣供應量，影響信貸總規模，為經濟發展創造良好的金融環境。

提起貨幣供給，人們很容易想到「發票子」。其實，中央銀行控制貨幣供應量，不僅指流通中的現金，而且包括存款。不同的貨幣資產，流動性殊異。比如，活期存款比定期存款提現方便，用現金進行交易，又比活期存款少了許多麻煩。各國根據貨幣資產的流動性，將貨幣供給劃分為不同的層次。在我國，將流通中的現金稱為M0，它與消費物價水平變動密切相關，流動性最強。M0加上企事業單位活期存款，通稱M1，也叫狹義貨幣供應量，其數量變化，反映企業資金松緊狀況。在M1的基礎上，加上企事業單位定期存款，以及居民儲蓄存款，構成廣義貨幣供應量，通稱M2，它的流動性最弱，但反映社會總需求的變化，是宏觀調控的重要參考指標。當經濟蕭條時，央行實行擴張性貨幣政策，增加貨幣供給，刺激經濟復甦；經濟過熱時，則實行緊縮性貨幣政策，減少貨幣供給，保持經濟平穩運行。

中央銀行實施貨幣政策，有三樣看家「法寶」：存款准備金率、再貼現率和公開市場業務。各國的金融法規都明確規定，商業銀行必須將吸納存款的一部分存到央行，這部分資金與存款總額的比率，就是存款准備金率。央行提高存款准備金率，流通中的貨幣會成倍縮減。這里邊的道理不難理解：商業銀行往中央銀行交的准備金多了，自身可支配的資金便少了，於是銀行對企業的貸款減少，企業在銀行的存款相應地會更少，「存款—貸款」級級遞減，整個社會的貨幣總量大大降低。這很像我們調試音響——降低功放機的功率，輸出的音量自然會減小。反之，如果央行調低存款准備金率，流通中的貨幣量便會成倍增加。中央銀行作為「銀行的銀行」，充當著最後貸款人的角色。也就是說，商業銀行囊中羞澀，最後往往要向中央銀行求借。借錢不是空手套白狼，總得有所付出。企業向商業銀行求貸時，經常將未到期的商業票據轉讓給銀行，取得貸款，這稱為貼現。商業銀行如法炮製，將手中的商業票據轉讓給央行，稱為再貼現。中央銀行接受商業銀行的票據，要在原價基礎上打折，折扣率即再貼現率。顯然，央行改變再貼現率，相當於增加或減少商業銀行的貸款成本，對其信用擴張積極性或抑或揚，貨幣供應量便也相應地收縮或膨脹。

存款准備金率和再貼現率，有一個相似的特點，就是力度大，顯效強。1999年3月，我國人民銀行將存款准備金率降了兩個百分點，商業銀行一下子便多出了2000多億元的用資金。1998年，中國人民銀行改革再貼現率生成機制，在內需不足的情況下，三年時間里連續四次調低再貼現率，使商業銀行和企業有了大量的活錢可用。以上兩項大動作，大大增加了貨幣供應量，對刺激投資，拉動經濟，作用不可低估。但是，葯猛傷身，正由於存款准備金率和再貼現率對一國金融影響至深，所以，不到重要關頭，中央銀行並不輕易動用。央行「三大法寶」中，使用最多的還是公開市場業務。它是指央行在金融市場上買賣有價證券（如國債）的活動。當央行買進有價證券時，向出賣者支付貨幣，從而增加了流通中的貨幣量。反之，則減少貨幣量。公開市場業務最大的優點，是央行可以經常運用它，對經濟進行微調，操作靈活方便，對經濟的震動小。所以，從20世紀50年代起，美聯儲90％的貨幣吞吐通過公開市場業務進行，德、法等國也大量採用公開市場業務調節貨幣供應量。但公開市場業務有效地發揮作用，需要一些重要的前提，比如央行要有雄厚的實力、利率要實行市場化、國內金融市場發達、可供操作的證券種類齊全等。

在中央銀行貨幣政策工具箱里，「三大法寶」威力無邊，使用頻繁，被稱為一般性政策工具。除此之外，還有一些非常規武器，它們被稱作選擇性政策工具和補充性政策工具。前者指央行對某些特殊領域的信用進行調控。比如，為防止房地產投機，央行對金融機構不動產放款作出專門規定；通貨膨脹時期，央行對耐用消費品信貸消費作出限制，可以抑制消費需求，緩解物價上揚；提高證券保證金率等證券市場信用控制措施，可以遏制證券市場的過度投機；要求進口商預繳進口商品總值一定比例的存款，能夠控制進口的過快增長；對國家重點發展的產業和經濟部門，實行優惠的利率政策，則為多數國家所採用。補充性政策工具大致可分為直接信用控制與間接信用指導兩類。美國在1980年以前，有一個Q條例，規定了商業銀行存貸款最高利率限制，防止銀行抬高利率吸儲，從事高風險融資活動。規定商業銀行的流動資產對存款的比率，也是限制信用擴張的強制措施。信用配額、直接干預商業銀行信貸業務等，雖然僅在特殊情況下使用，但其直接、強制性的信用控制，對於問題的解決往往立竿見影，收效神速。

中央銀行採取選擇性政策工具，或者使用直接信用控制時，象嚴厲的父親管教不聽話的孩子。而間接信用指導，則像慈母苦口婆心循循善誘。其中，道義勸告是各國央行最經常使用的工具之一。央行行長與金融巨子們見面懇談，共進晚餐，在握手舉杯之間，點明央行貨幣政策意圖，求得理解與合作。例如，當國際收支出現赤字，央行會勸告金融機構減少海外貸款；房地產與證券市場過熱時，又會要求商業銀行縮減對這些市場的信貸。戰後的日本，長期盛行窗口指導。中央銀行根據產業行情、物價趨勢和金融市場動向，規定商業銀行的利率、貸款額，並要求其執行。如果商業銀行不聽招呼，央行則會削減向該行的貸款額度，甚至停止提供信用。從二戰結束到1974年，日本通過嚴格規范和高度管制的窗口指導，維持了較高的經濟增長率。但是，間接信用指導畢竟沒有法律約束力，這種貨幣政策工具要發揮作用，中央銀行要有較高的威望和控制力，否則商業銀行便難免會為一己之利，與央行意願背道而馳。

俗話說，尺有所短，寸有所長。央行的貨幣政策工具，只有合理搭配，才能取得令人滿意的調控效果。比如央行試圖提高再貼現率控制信用膨脹，有些商業銀行卻會通過同行拆借、發行票據、國外市場籌資等獲得資金，而無須向央行求借。如果央行輔以公開市場業務，以市場上低價賣出證券，則商業銀行便會見利而購，緊縮性貨幣政策目標便得以實現。由此看來，高居金融金字塔頂端的中央銀行，若能嫻熟地運用貨幣政策工具，便可閑庭信步，處變不驚了。