ipo監管戶

1. IPO什麼意思，在中國境內有什麼法律規定

IPO即initial public offerings(首次來公開發自行股票，或者說新股上市） ，「IPO」就是公司初次進入證券交易系統並公開發行股票，也就是新股上市的意思。
在中國境內有關IPO的法律規定主要有：《公司法》、《證券法》、《並上市管理辦法》、《首次公開發行股票並在創業板上市管理暫行辦法》、《證券發行與承銷管理辦法》、中國證券監督管理委員會公告(2012)14號――關於公布《關於進一步提高首次公開發行股票公司財務信息披露質量有關問題的意見》的公告等。

2. 證監會審核核准發行人ipo申請需經過什麼樣的程序

1、材料受理、分發環節
中國證監會受理部門工作人員根據《中國證券監督管理委員會行政許可實施程序規定》(證監會令第66號)和《首次公開發行股票並上市管理辦法》(證監會令第32號)等規則的要求，依法受理首發申請文件，並按程序轉發行監管部。發行監管部綜合處收到申請文件後將其分發審核一處、審核二處，同時送國家發改委徵求意見。審核一處、審核二處根據發行人的行業、公務迴避的有關要求以及審核人員的工作量等確定審核人員。
2、見面會環節
見面會旨在建立發行人與發行監管部的初步溝通機制。會上由發行人簡要介紹企業基本情況，發行監管部部門負責人介紹發行審核的程序、標准、理念及紀律要求等。見面會按照申請文件受理順序安排，一般安排在星期一，由綜合處通知相關發行人及其保薦機構。見面會參會人員包括發行人代表、發行監管部部門負責人、綜合處、審核一處和審核二處負責人等。
3、問核環節
問核機制旨在督促、提醒保薦機構及其保薦代表人做好盡職調查工作，安排在反饋會前後進行，參加人員包括問核項目的審核一處和審核二處的審核人員、兩名簽字保薦代表人和保薦機構的相關負責人。
4、反饋會環節
審核一處、審核二處審核人員審閱發行人申請文件後，從非財務和財務兩個角度撰寫審核報告，提交反饋會討論。反饋會主要討論初步審核中關注的主要問題，確定需要發行人補充披露、解釋說明以及中介機構進一步核查落實的問題。
反饋會按照申請文件受理順序安排，一般安排在星期三，由綜合處組織並負責記錄，參會人員有審核一處、審核二處審核人員和處室負責人等。反饋會後將形成書面意見，履行內部程序後反饋給保薦機構。反饋意見發出前不安排發行人及其中介機構與審核人員溝通(問核程序除外)。
保薦機構收到反饋意見後，組織發行人及相關中介機構按照要求落實並進行回復。綜合處收到反饋意見回復材料進行登記後轉審核一處、審核二處。審核人員按要求對申請文件以及回復材料進行審核。
發行人及其中介機構收到反饋意見後，在准備回復材料過程中如有疑問可與審核人員進行溝通，如有必要也可與處室負責人、部門負責人進行溝通。
審核過程中如發生或發現應予披露的事項，發行人及其中介機構應及時報告發行監管部並補充、修改相關材料。初審工作結束後，將形成初審報告(初稿)提交初審會討論。
5、預先披露環節
反饋意見落實完畢、國家發改委意見等相關政府部門意見齊備、財務資料未過有效期的將安排預先披露。具備條件的項目由綜合處通知保薦機構報送發審會材料與預先披露的招股說明書(申報稿)。發行監管部收到相關材料後安排預先披露，並按受理順序安排初審會。
6、初審會環節
初審會由審核人員匯報發行人的基本情況、初步審核中發現的主要問題及其落實情況。初審會由綜合處組織並負責記錄，發行監管部部門負責人、審核一處和審核二處負責人、審核人員、綜合處以及發審委委員(按小組)參加。初審會一般安排在星期二和星期四。
根據初審會討論情況，審核人員修改、完善初審報告。初審報告是發行監管部初審工作的總結，履行內部程序後轉發審會審核。
初審會討論決定提交發審會審核的，發行監管部在初審會結束後出具初審報告，並書面告知保薦機構需要進一步說明的事項以及做好上發審會的准備工作。初審會討論後認為發行人尚有需要進一步落實的重大問題、暫不提交發審會審核的，將再次發出書面反饋意見。
7、發審會環節
發審委制度是發行審核中的專家決策機制。目前發審委委員共25人，分三個組，發審委處按工作量安排各組發審委委員參加初審會和發審會，並建立了相應的迴避制度、承諾制度。發審委通過召開發審會進行審核工作。發審會以投票方式對首發申請進行表決，提出審核意見。每次會議由7名委員參會，獨立進行表決，同意票數達到5票為通過。發審委委員投票表決採用記名投票方式，會前有工作底稿，會上有錄音。
發審會由發審委工作處組織，按時間順序安排，發行人代表、項目簽字保薦代表人、發審委委員、審核一處、審核二處審核人員、發審委工作處人員參加。
發審會召開5天前中國證監會發布會議公告，公布發審會審核的發行人名單、會議時間、參會發審委委員名單等。發審會先由委員發表審核意見，發行人聆詢時間為45分鍾，聆詢結束後由委員投票表決。發審會認為發行人有需要進一步落實的問題的，將形成書面審核意見，履行內部程序後發給保薦機構。
8、封卷環節
發行人的首發申請通過發審會審核後，需要進行封卷工作，即將申請文件原件重新歸類後存檔備查。封卷工作在落實發審委意見後進行。如沒有發審委意見需要落實，則在通過發審會審核後即進行封卷。
9、會後事項環節
會後事項是指發行人首發申請通過發審會審核後，招股說明書刊登前發生的可能影響本次發行及對投資者作出投資決策有重大影響的應予披露的事項。存在會後事項的，發行人及其中介機構應按規定向綜合處提交相關說明。須履行會後事項程序的，綜合處接收相關材料後轉審核一處、審核二處。審核人員按要求及時提出處理意見。按照會後事項相關規定需要重新提交發審會審核的需要履行內部工作程序。如申請文件沒有封卷，則會後事項與封卷可同時進行。
10、核准發行環節
封卷並履行內部程序後，將進行核准批文的下發工作。
三、與發行審核流程相關的其他事項
發行審核過程中，我會將徵求發行人注冊地省級人民政府是否同意其發行股票的意見，並就發行人募集資金投資項目是否符合國家產業政策和投資管理規定徵求國家發改委的意見。特殊行業的企業還根據具體情況徵求相關主管部門的意見。在國家發改委和相關主管部門未回復意見前，不安排相關發行人的預先披露和初審會。
發行審核過程中的終止審查、中止審查分別按照《中國證券監督管理委員會行政許可實施程序規定》第20條、第22條的規定執行。審核過程中收到舉報材料的，將按照《中國證券監督管理委員會行政許可實施程序規定》第19條的規定予以處理。
發行審核過程中遇到現行規則沒有明確規定的新情況、新問題，發行監管部將召開專題會議進行研究，並根據內部工作程序提出處理意見和建議。

3. IPO是什麼

首次公開募股（ Public Offering）是指一家企業第一次將它的股份向公眾出售。

通常，上市公司的股份是根據相應證監會出具的招股書或登記聲明中約定的條款通過經紀商或做市商進行銷售。一般來說，一旦首次公開上市完成後，這家公司就可以申請到證券交易所或報價系統掛牌交易。有限責任公司在申請IPO之前，應先變更為股份有限公司。

發行要求：

1、股票經國務院證券管理部門核准已公開發行。

2、公司股本總額不少於人民幣3000萬元.

3、公開發行的股份占公司股份總數的25%以上。

4、股本總額超過4億元的，公開發行的比例為10%以上。

5、公司在三年內無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。

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IPO對股市的四大影響：

1、強化了股市的融資色彩。雖說不能實現融資的股市不是一個健全的市場，但是對長期以來過分重視融資的市場而言，就應該區別對待。

據統計，近10年A股市場的融資是現金分紅的1.76倍。盡管近兩年市場通過IPO融資的數額出現了下滑的趨勢，但是再融資的現象卻持續升溫。在前十個月時間內，再融資金額達到了IPO金額的2.81倍。約有46家上市公司發布了再融資預案。

預計抽血達到1073億元。值得一提的是，市場稍有回暖，一些再融資大戶又開始進行圈錢活動。如在本月27日，中國平安（601318）一項不超過260億元的可轉債募集計劃通過了審批。前一段時間，民生銀行（600016）發行的200億可轉債也通過了獲准。

面對這樣一個股息率較低的市場，融資現象卻頻繁出現，試問A股的吸引力何在？若IPO重啟，只會將A股的融資現象推向新的高潮。

2、打擊了股民的投資信心。股市必向下！隨著利空政策的陸續推出，股民的持股信心也必下降。

3、扭曲了價值投資的本質。IPO重啟難免會牽涉到不少的問題，如股票的「三高現象」、部分企業力求上市而出現造假的行為等等。假設一家企業上市前的PE值約15倍，而未來三年公司的凈利潤會以30%的增速增長。

也就是說，股民以15倍左右的PE長期持有，未來仍可取得不錯的收益率。然而，該股上市後就得到了熱炒，PE值飆升至50倍的水平，嚴重透支了企業的增長預期。這時，股民選擇買入並長期持有，虧損的概率相當大。

因此，在缺乏嚴格監管的前提下，IPO重啟也在一定程度上扭曲了價值投資的本質。

4、助長了利益輸送等關鍵問題。談及此點，我們很容易聯想到IPO的四大輔助機構，分別是證券公司、律師事務所、會計師事務所和IPO咨詢機構。從細分工作來看，證券公司主要負責證券發行承銷工作、對公開發行募集文件進行核查，並出具保薦意見等；

律師事務所主要對發行上市相關法律問題出具法律意見；會計師事務所主要針對企業財務、盈利預期等作出專業意見等；而IPO咨詢機構對企業融資服務、引入戰略投資者等相關問題提供服務。以負責證券發行承銷工作的機構為例，承銷費用屬於機構爭取的主要利益。

也就是說，承銷費用越高，機構取得的利益越大。根據資料顯示，主板和中小板市場的承銷費用約5%，而創業板企業IPO的承銷費用約總募資額的3%。如果機構通過某種方式實現企業的超募現象，則機構獲得的承銷費用會隨之增長，利益輸送也就由此產生。

另外，股市「尋租」現象也是導致上述問題的逐漸惡化。甚至出現一種現象，如部分企業不符合上市的條件，卻通過一些不為人知的手段順利IPO，最後實現圈錢的目的等等。

4. ipo募集資金可以到非監管戶買理財嗎

你好，這種行為不合規，也不允許，
ipo募資必須專款專用，獨立賬戶，全程受到監管。

5. 如何加入IPO

達到標准後，要經過發審委審核，5票通過後方可上市。

附：

主板、中小企業板上市條件：

發行前股本總額不少於人民幣3000萬元；發行後股本總額不少於人民幣5000萬元
- 最近3個會計年度凈利潤均為正且累計超過人民幣3000萬元

- 最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額累計超過人民幣5000萬元；或者最近3個會計年度營業收入累計超過人民幣3億元

- 最近一期末無形資產占凈資產的比例不高於20%

- 最近一期末不存在未彌補虧損

創業板上市條件：

IPO後總股本不得少於3000萬元
- 發行人應當主要經營一種業務

- 第一套標准為：最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少於1000萬元，且持續增長。第二套標准為：最近一年盈利，且凈利潤不少於500萬元，最近一年營業收入不少於5000萬元，最近兩年營業收入增長率均不低於30%。

- 上述兩套標准還須滿足四個條件，凈利潤以扣除非經常性損益前後孰低者為計算依據，發行前凈資產不少於兩千萬元，最近一期末不存在未彌補虧損。

相關流程如下：

中小企業IPO流程（簡要）

IPO步驟摘要：股份有限公司設立→上市輔導→發行申報與審核→發行、掛牌

一、改制與設立

（一）改制、設立方式：三種

1、新設設立：5個以上發起人；

2、改制設立：原資產評估後作為原投資者的出資；

3、有限公司整體變更。

（二）改制與設立程序：

1、新設：發起人制定設立方案；簽署發起人協議、公司章程；獲省級政府批准；發起人認購、繳款；驗資；創立大會；申請登記。

2、改制設立：擬訂方案；資產評估；發起人協議、公司章程；土地處置方案，獲批；政府批准；發起人認購、繳款；財產轉移；驗資；創立大會；申請登記。

3、有限變更：向國務院授權部門或省級政府提出變更申請並獲批；聘請有證券資格的審計； 原股東做股份公司發起人，將經審計的凈資產按1：1的比例投入到擬設立的股份公司； 驗資；擬公司章程；創立大會；變更登記。

二、上市輔導（IPO前，應至少輔導一年）

（一）輔導程序：

聘請保薦機構；簽署輔導協議，證監局備案；正式開始輔導；輔導機構對問題提出整改建議，督促整改；對接受輔導人員進行至少1次書面考試；向證監局提交輔導評估申請；證監局驗收，出具監管報告；准備發行股票事宜，在輔導期滿6個月後10天內，就接受輔導、准備發股事宜在報紙公告。

（二）輔導內容：

督促董事、監事、高管人員、持5%以上（含5%）股東或法人代表進行全面法規知識學習、培訓；督促股份公司建立現代企業制度要求的公司治理基礎；核查股份公司在設立、改制重組、股權設置和轉讓、增資擴股、資產評估、資本驗證方面是否合法有效，產權關系是否明晰，股權結構是否符合規定；督促獨立經營，做到業務、資產、人員、財務、機構獨立完整，主營突出，形成核心競爭力；督促股份公司規范與控股股東及其他關聯方的關系；督促建立完善內部決策控制制度；督促建立健全財務會計管理體系，杜絕會計造假；明確業務目標、未來發展計劃，制定可行的募股資金投向規劃；對股份公司是否達到發行上市條件進行綜合評值，協助開展首次發行股票的准備工作。

三、發行申報與審核

（一）是否達到發行條件：

1、前一次新股已募足，間隔一年以上；

2、設立股份公司已滿3年，國有改制、有限變更的可不受限；

3、最近三年連續盈利，並可向股東支付股利；

4、三年內無重大違法行為，財務文件無虛假記載；

5、預期利潤率達到同期銀行存款利率；

6、發行前股本不少於擬發行股本的35%，且發行後總股本不少於人民幣5000萬元，向社會公開發行股份達股份總數的25%以上，股本超過4億元的，公開發行比例為15%以上；

7、生產經營符合國家產業政策；

8、發行前一年末，無形資產（不含土地）占資產總額不得超過20%，發行後凈資產占總資產中的比例不低於30%；

9、與控股股東（或實質控制人）及其全資或控股企業不存在同業競爭；

10、具有直接面向市場獨立經營的能力，最近一年和最近一期與控股股東及其全資或控股企業在產品銷售或原材料采購交易額，占公司主營收入或外購原材料比例不超過30%；

11、具有完整的業務體系，最近一年和最近一期公司委託控股股東及其全資或控股企業產品銷售或原材料采購交易額均不超過30%；

12、具有開展生產經營必備的資產，最近一年和最近一期，以承包、委託經營、租賃或其他類似方法以來控股股東及其全資或控股企業產生的收入不超過主營業務收入的30%；

13、董事長、副董事長、總經理、副總經理、財務負責人、董秘沒有在控股股東（或實質控制人）中擔任除董事以外的其他行政職務，也沒有在控股股東處領薪；

14、除國務院規定的投資公司和控股公司外，公司所累計投資額不得超過本公司凈資產的50%（最近一期審計合並表）；

15、董事會中至少有三分之一獨立董事，且獨立董事至少包括一名會計專業人士（高級或CPA）；

16、所募資產有明確用途，投資項目經慎重論證，籌資額不得超過上年未經審計凈資產的兩倍。

（二）為股票發行申請文件製作做好准備工作：

聘請有證券資格的律師和會計師；和保薦機構共同制定初步發行方案；對募資投資項目的可行性進行評估；對需環保出具證明的，申請測試，獲得證明文件；整理公司近三年的所得稅申報表並向稅務申請出具近三年是否存在違反稅收法規的證明。

（三）製作發行文件：

招股說明書及摘要；近三年審計報告；發行方案和發行公告；保薦機構向證監會推薦公司發行股票的函；保薦機構關於申請發行、核查意見；輔導機構報證監局備案的《股票發行上市輔導匯總報告》；律師出具的法律意見書和律師工作報告；企業申請發行股票的報告；企業發行股票授權董事會處理有關事宜的股東大會決議；本次募資運用方案及股東大會決議；有權部門對固定資產投資項目建議書的批准文件（如需立項的）；募資運用項目的可行性研究報告；股份公司設立的相關文件；其他相關文件。

（四）股票發行審核：

1、受理申請文件。申報文件要齊全和形式合規，審計資料最後審計日在三個月內；

2、初審。發行部靜默審核申報材料；

3、發審委審核。7名委員，記名方式，同意票要達到5票方為通過；

4、核准發行。受理之日起三個月內。

四、發行與掛牌上市

（一）發行：

1、刊登招股說明書摘要和發行公告；

2、通過互聯網發行路演（也可現場推介）；

3、投資者申購；

4、深交所進行配號；

5、公布配號；

6、主承銷商搖號抽簽；

7、公布中簽結果；

8、收取新股認購款；

9、清算交割，劃入主承銷商指定帳戶；

10、承銷商將募資劃入發行人指定帳戶；

11、驗資。

（二）上市：

擬訂代碼、簡稱，申請報深交所核定；向深交所上市申請；審查批准，發出上市通知書；與深交所簽訂上市協議書；披露上市公告書，在掛牌前三個工作日內公告；掛牌交易，一般在股票發行後七個交易日內掛牌。

6. 我國IPO監管制度是什麼

保薦制

7. 什麼叫IPO，操作的流程又有何分別

首次公開募股（Initial Public Offerings，簡稱IPO）：指股份公司首次向社會公眾公開招股的發行方式。IPO新股定回價過程分為答兩部分，首先是通過合理的估值模型估計上市公司的理論價值，其次是通過選擇合適的發行方式來體現市場的供求，並最終確定價格。是指企業透過證券交易所首次公開向投資者增發股票，以期募集用於企業發展資金的過程。
首次公開招股是指一家企業第一次將它的股份向公眾出售。通常，上市公司的股份是根據向相應證券會出具的招股書或登記聲明中約定的條款通過經紀商或做市商進行銷售。一般來說，一旦首次公開上市完成後，這家公司就可以申請到證券交易所或報價系統掛牌交易。 對應於一級市場，大部分公開發行股票由投資銀行集團承銷而進入市場，銀行按照一定的折扣價從發行方購買到自己的賬戶，然後以約定的價格出售，公開發行的准備費用較高，私募可以在某種程度上部分規避此類費用。

8. IPO發行監管部門是哪個部門

我國大陸的IPO目前採取審核制，其中對主板和中小板的企業進行發行監管審核的是中回國證券答監督管理委員會發行部，對創業板進行發行監管的是中國證監會創業板部。

香港的IPO採取的是注冊制，是香港證監會和香港聯交所共同監管的