德國銀行監管

① 為什麼德國是金融最發達國家

德國金融業：轉穩健保守為咄咄逼人

[摘要]德國金融業的強大得益於德國一直以來沒有金融業分業監管和分業經營的約束，在美國等國家都在相當長時期內實行金融各業分業監管和分業經營的限制時，德國金融家可以完全按照自己的意願構建多元化的金融帝國，經營著全能式的金融百貨大廈。經過百餘年來的精心構建，德國幾乎每一個金融企業都是超市經營模式，這令德國金融業遠遠優勝於其它國際同行。

在全球金融業購並潮愈掀愈高的熱流中，德國金融業一改百餘年的保守穩健作風，以超乎尋常的熱情姿態加盟其中，並以其歷經百餘年打下的強大而穩固的金融帝國根基而屢為勝者。在歐洲大陸的版圖上，德國金融業一直居於最領先的地位，甚至在全球同行中也獨占鰲頭，比如，安聯保險集團的保費收入在全球同業中名列第一、德意志銀行集團為歐洲最大的全能化銀行，在國際上位居三甲之中、德國健康保險公司是歐洲最大的健康險公司等等。德意志銀行和德累斯登銀行及安聯的人員都會非常自豪地告訴記者，德國金融業的強大得益於德國一直以來沒有金融業分業監管和分業經營的約束，在美國等國家都在相當長時期內實行金融各業分業監管和分業經營的限制時，德國金融家可以完全按照自己的意願構建多元化的金融帝國，經營著全能式的金融百貨大廈。經過百餘年來的精心構建，德國幾乎每一個金融企業都是超市經營模式，這令德國金融業遠遠優勝於其它國際同行。德國金融業的獨樹一幟與其一直實施的混業經營的寬松的金融政策有著莫大關系。可以說，政策為金融業提供了一個無邊的發展環境，金融業得以在其中伸展自如。集團帝國之中金融各業互相支援、互為資源的態勢，又快速促成了帝國的擴張。德國金融家是自由的舞者，揮灑之間沒有任何的縛手之礙。

德國金融家的自由度還在於其在構建全能化的金融帝國的同時，向其它各業自主滲透。在德國著名的企業股東中，都晃動著金融家的身影。

德國金融家們明白，作風必須因時而易，否則將被剔除出局。據采訪了解，現在很多德國金融企業的亞太區或更高層次的負責人都由美國人擔任，這些和任職德國金融業的美國人都曾在美國數一數二的金融機構中擔任要職。德國金融家們看中的就是這些美國人的精神和美國風格，以便與德國人原本積蓄百年余的作風互補，甚至沖淡德國風格。夯實基礎、穩中求快、以速度、財勢、智慧致勝、逼對手就範是德國金融業目前的作風。

在中國大陸，雖然感受到政策對外資金融業的「限速」，但德國金融業仍然持十分積極的態度。德意志銀行集團一位人士稱，雖然外資銀行業務清淡，但該行仍然在大陸開設了兩家分行和一個代表處，其北京代表處在1981年就成立了，這是最早進入中國大陸的首批外資銀行代表處之一。慕尼黑再保險公司也持同樣的態度，安聯則更「得寸進尺」，很有些「急進」之嫌。在獲得一張在中國大陸經營壽險業務的牌照，並與中國大眾保險公司在上海共同組建壽險公司後，安聯並不滿足於此，安聯又向中國保監會申請一張獨資在中國大陸經營產財的牌照。實際上，安聯早在獲得進入中國保險業牌照之前，早已涉足中國大型財產險項目的再保險。對於基礎和資產管理，安聯也已開始行動。德國金融業務實令其 「說得少做得多」。因此在一般人的印象中，德國金融業不太招人耳目，甚至頗有些「悄無聲息」之感。

然而，德國金融業正在做著戰略性結構調整和世紀改革，德意志銀行和德累斯登銀行都表示未來的發展重點將轉至投行業務，而不是目前仍佔大頭的商業銀行業務，因為投行才是真正的高利潤業務，並將為集團帶來綜合效益；戰略轉型兼之德國金融家們風格的大變，世界金融業甚至全球經濟將之傾注更多的心思。

http://www.wenlun.com/paperfree/other/28873.htm

② 德國金融市場

權威解答：德國是典型的銀行主導型國家，其銀行在金融體系中處於核心位置，而金融市場很不發達。由2001年的統計數據發現，股票市場總市值只佔GDP的24％，而銀行資產佔到GDP的152％。
德國的商業銀行是全能銀行的代表。德意志銀行、德累斯頓銀行和德國商業銀行是德國最大的三家銀行。這三家銀行為企業提供短期、長期貸款，證券承銷、財務咨詢等全方位金融服務；為個人提供儲蓄工具、消費信貸、保險產品、證券買賣等一系列產品與服務。三家銀行中，德意志銀行集團擁有自己的保險公司，另外兩家也都與保險公司結成戰略聯盟。
此外，德國還有一些特殊目的銀行，比如說儲蓄銀行、信用合作銀行等。儲蓄銀行為收入低的人提供儲蓄工具和信用服務，其資金被用於提供抵押貸款、資助本地或區域性投資活動。只有市或轄區等地方政府才能創立儲蓄銀行，並為創立的儲蓄銀行提供擔保。儲蓄銀行體系在德國也是很大的，中央儲蓄銀行處於最上層，中間是中央儲蓄銀行所屬的12家地區性銀行，最下層是12家地區性銀行所屬的700家當地儲蓄銀行。信用合作銀行是由存款者所有的互助組織，其成立初衷是為急需資金的工商企業提供幫助。信用合作銀行體系也由三個層次構成：1家中央銀行、3家地區性銀行和若幹家當地銀行。
在世界各國的公司治理結構中，德國的公司治理是比較有特色的，它們大多數不是以股東財富最大化為經營目標。公司董事會中有工會的代表，也就是說廣大職工可以在公司的重大決策中起到重要的作用。這一點在金融類企業中也得到很好的體現。比如說，占銀行資產總額36％的儲蓄銀行就是為民眾服務，而不是追求利潤最大化。信用合作銀行也如此。雖然世界其他國家也有類似的政策型金融機構，但其公司組織形式與德國是完全不同的。
德國的全能銀行制度得益於對銀行較少的監管。銀行不必建立附屬公司，甚至不必設置防火牆就可以直接承銷證券。銀行可以不受限制的代理保險業務，但要想經營保險業務就必須通過自己的附屬公司，並受到保險監督局的監管。只要投資於房地產和股票的帳面價值不超過銀行的負債，監管機構對其沒有限制，但銀行附屬公司的不動產投資不受該限制的影響。另外，銀行可以對非金融企業進行股權投資，非金融機構也可以持有銀行股份。可見，德國金融業的經營是相當自由的。
德國工人的養老金由社會保障體系提供，國家養老金與工作年限內的平均收入掛鉤，二者的替代率較高。個人養老金體系在德國是廣泛存在的，個人養老金計劃有一個統一的繳費率，並常常是確定收益型的。在公司層次上課稅是德國養老基金的特色。由於養老金帳面上的儲備可以享受特殊優惠，並且企業可以在免稅的情況下自由運用這部分積累起來的資金，因而企業幾乎將所有的資金都表現為養老金帳戶下儲備。為保證職工養老金的發放，養老金儲備的投資所得得到養老金擔保協會的擔保。德國養老金在家庭總資產中的比例是比較小的。

③ 德國BaFin金融牌照監管范圍，如何申請

德國BaFin之後於2002年5月成立，而該法案的主要目的就是建立一個功能完整的覆蓋整個金融行業的監管機構，這也標志著德國金融監管體系改革的有一次重大變化。德國聯邦金融監管局由三個監管機構合並而成，分別是聯邦銀行監督辦公室、聯邦證券交易監督辦公室以及聯邦保險監督辦公室。這也就意味著銀行、信貸機構、保險公司、金融服務公司、經紀商以及證券交易所有了統一的國家監管

按照2016年12月BaFin的 提案，BaFin於2017年8月正式要求經紀商為他們的德國客戶提供負余額保護，使得零售客戶不能失去比他們的賬戶存款更多的資產。任何低於零餘額的杠桿交易的損失不會由交易者承擔，而是由經紀商承擔。

④ 世界上有哪些金融監管機構是有權威性的

美國 ：商品與期貨交易委員會 （CFTC）、美國證券交易委員會（SEC）

英國 ：金融行為管內理局（FCA，原容金融服務管理局）

塞普勒斯 ：塞普勒斯證券交易委員會（簡稱CySEC）

馬爾他 ：馬爾他金融服務局（MFSA）

日本 ：日本金融期貨協會（FFAJ） 、日本金融廳（FSA）

澳大利亞 ：澳大利亞證券和投資委員會（ASIC）
瑞士：瑞士金融市場管理局（FINMA）
德國：德國聯邦金融監管局（BaFin）
新加坡：新加坡金融監管局（MAS）
香港：香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）

⑤ 國際統一銀行監管標準是什麼吖

巴塞爾協議 巴塞爾協議是國際清算銀行成員國的中央銀行在瑞士的巴塞爾達成的若乾重要協議的統稱。其實質是為了完善與補充單個國家對商業銀行監管體制的不足，減輕銀行倒閉的風險與代價，是對國際商業銀行聯合監管的最主要形式，並且具有很強的約束力。 歷次巴塞爾協議的主要內容有： 1974年9月由國際清算銀行發起，美國、英國、法國、德國、義大利、日本、荷蘭、加拿大、比利時、瑞典十國集團及中央銀行監督官員在巴塞爾開會，討論跨國銀行的國際監督與管理問題，自此形成了一系列的文件。 ①1975年協議（庫克協議） 該協議對海外銀行監管責任進行了明確的分工、監管的重點是現金流量與償付能力，這是國際銀行業監管機關第一次聯合對國際商業銀行實施監管。此外，該協議提出兩個值得注意的問題：其一是特定的國際銀行集團的結構問題對具體監管的影響；其二是強調監管當局之間信息交流的重要性。 ②1983年協議 由於各國的監管標准存在較大差異，東道國與母國之間監管責任劃分的實際適用上也存在不同意見，致使1975年協議的弱點充分暴露。為此，巴塞爾委員會於1983年5月得到修訂。該協議的兩個基本思想是： 其一是任何海外銀行都不能逃避監管； 其二是任何監管都應恰如其份。該協議對1975年協議的多數原則都進行了更加具體的說明。 ③1988年協議 該協議全稱《巴塞爾委員會關於統一國際銀行資本衡量和資本標準的協議》。該協議中的衡量標准和資本水平的規定，是為了通過減少各國規定的資本數量差異，以消除銀行間不公平競爭；同時，委員會認為資本比率的高低又直接影響各跨國銀行的償債能力。 1988年協議比1975年協議和1983年協議中關於東道國和母國聯合監管國際銀行的協議又前進了一大步。因為，通過對資本充足率的規定，銀行業監管機關可以加強對商業銀行資本及風險資產的監管，也對衍生工具市場的監管有了量的標准。 1988年協議的基本內容有四個方面組成：資本的組成；風險加權制；目標標准比率；過渡期和實施安排。 ④1992年7月聲明 該聲明是巴塞爾銀行監管委員會針對國際商業信貸銀行倒閉給國際銀行業監管帶來的教訓而作的。聲明中設立了對國際銀行最低監管標准，使得各國銀行監管機關可以遵循這些標准來完成市場准入、風險監管、信息取得的要求。具體內容： 第一，所有國際銀行集團和國際銀行應該屬於本國有能力行使統一監管的機構所監管。 第二，建立境外機構應事先得到東道國監管機構和銀行或銀行集團母國監管機構的同意。 第三，東道國監管當局擁有向銀行或銀行集團母國監管當局索取有關跨國分支機構信息的權力。 第四，如果東道國監管當局認為，要求設立機構的一方在滿足以上幾個最低標准方面不能使其滿意，從達到最低標準的謹慎性需要考慮，該監管當局可以採取必要的限制措施，包括禁止設立該機構。

⑥ 德國銀行為什麼要接受美國機構的罰款

德意志銀行近日證實，美國司法部等監管機構向其開出了高達140億美元的天價罰單。原因是認為德意志銀行在2008年金融危機時參與了違規金融活動。
這是美國對在美外國銀行開出的史上最高罰單。

在【亞投行的前世今生腥風血雨（一）】系列長文中，我提到過九十年代初，美國曾經以炸彈襲擊方式，炸死了德意志銀行董事長赫格豪森（栽贓西德紅軍旅）。然後整掉法國銀行巨頭，最終令德法聯手拯救東歐經濟危機的構想胎死腹中，美國操縱的IMF和世界銀行最終主導了東歐。

跟二十多年前相比，美國採取手法有了一些變化，但針對國仍然是德法兩國。在這次追殺德意志銀行之前，2014年6月，美國司法部宣布對法國巴黎銀行處以89.7億美元罰款，理由是後者為美國實施制裁的國家轉移資金，違反美國法律。

法國佬這個虧吃得不明不白，但只能忍氣吞聲。德國這次被罰的理由也是違規，所謂規則，就是美國規則，「閻王要你三更死，你就活不到天亮。」

德意志銀行是德國金融業的巨無霸，也是標志性企業。默克爾每次來華訪問時，這家銀行的董事長總是隨團第一人選，約瑟夫.阿克曼（瑞士人）時代更是如此。中國市場同樣也是華爾街與德國金融業競爭的主要場所，當然，這只是冰山一角。

去掉艱深難懂的金融術語，說下美國這次追殺的幾點起因：

一，政治沖突，

德國在烏克蘭危機與歐債危機中，都扮演了歐洲領導者的角色（離不開法國佬 的配合），這必定會引起美國的警惕和不滿。默克爾甚至在談到解決敘利亞危機時，希望能與阿薩德政府合作，共同打擊ISIS。

在美國眼中，這絕對是一種政治挑釁，與阿薩德合作不符合美國在中東的根本利益，背後隱藏的可能性就是中俄德三國合作，這樣的陣營決不能存在。

二，黃金儲備

去年10月7日，德國央行公布了長達2302頁的一份文件，公開其黃金儲備的具體地點，並保證每一塊黃金都有跡可循。無論是倫敦，巴黎，法蘭克福人們都不必擔憂，但真正矛頭指向了美聯儲在紐約的地下金庫。

德國去年在紐約存有3384噸黃金，儲量僅次於美國本身，居世界第二位。2012歐債危機期間，德國已經借機想把黃金移回法蘭克福，如果真的這樣做，那麼美國的財政狀況必定進一步惡化。

雖然當今世界貨幣早與黃金脫鉤，但黃金仍然是民眾最後的信心所在，用什麼支撐信用？美國比誰都清楚。

如果每個都國家都像烏克蘭那樣將黃金送給美國，那才是真正的民主自由好好孩子，可以賞朵大紅花。

德國的想法，更可能觸發其它國家移回美國黃金。大家雖然嘴裡不說，但都在蠢蠢欲動。

三，希臘債務問題

希臘躺地打滾，以公投方式拒絕償還債務的新聞，令我們這些未經民主啟蒙的吃瓜群眾曾看得目瞪口呆。

2015年6月5日，希臘連本帶利統統不付，這樣的違約風險如果擴散至整個歐洲，後果可想而知，但德國人沒有什麼辦法，因為希臘背後有人。

6月7日，兩名德意志銀行CEO辭職，德國接下來了加大了追債力度，希臘欠歐洲的錢，實際上就是欠德國的錢，債務遠遠超過他們欠法國和義大利的金額。

希臘債越拖，德國銀行日子越不好過。

到了2015年第三季度，德意志銀行虧損為62億歐元，而2014年德國人以七折價格賤賣80億歐元系列股票時，仍能強顏歡笑。

三季度巨虧震動了全球金融界，但美國在此前後的動作，不是拉兄弟一把，而是落井下石，不斷以各種理由起訴德國佬，金額也不斷加大，趁你病要你命。

再看德意志銀行的主要收益。

沒有利潤，任何一家企業都無法生存下去，銀行業也是一樣。德意志銀行收入分三塊。

1，傳統業務（儲蓄，信貸）

2，保險業

3，投資業務（風險極大）

他們的主要收入就是來自投資業務，這跟中國的銀行不大一樣，我們主要是來自傳統業務，這些年也有金融專家（從西方畢業的）一直在喊中國銀行業要改變收益結構，將來要以投資業務為主。自稱超高回報的理財產品滿天飛，這只是表像，與狼共舞才是那些專家的真正目的。一句話：不作不死。

中德國情不同，德國這樣做並非錯誤，但他們被美國坑得不敢聲張。德意志銀行主要合作者為大眾，賓士，寶馬等超大工業企業，利益密切相關。

大眾被美國罰得很慘，丑聞美國一直掌握，但什麼時侯拿出來弄死你，則是技術問題。大眾去年因排放量標准做假被整，挨了美國天價罰款。誰受益，誰吃虧？自不必多問。

在德國，法國忍氣吞聲的情況下，美國仍然沒有罷手的意思，這次直接對德意志銀行開出巨額罰單，顯然是要德國人向九十年代一樣，把國家發展軌道納回到美國軌道。

再搞獨立自主會死得很難看，歐洲是美國核心利益的重中之重，決不允許有任何人挑戰。

柏林只有兩條路可走。

1，選擇屈服，避免美國進一步動作。對德意志銀行動手，只是開始。但只能治標不治本，因為美國資本的貪婪永無止境。

2，在歐洲選擇與巴黎結盟，在政治上與莫斯科接近。如果不介意北京的影響力深入到歐洲核心領域，跟北京合作也是非常不錯的選擇。

倫敦太自私，老江湖已經從歐盟脫身了，東京是條狗，談不上合作。

美國最終目標就是歐元，雖然他們竭力否認這一點，但從1999年歐元出現時，美國就一直坐立不安，2012歐洲雖然渡過了歐債危機，但等到德國銀行業倒下時，歐元肯定會被美元打得滿地找牙。

歐洲現在最緊迫的問題並不是金融，而是難民湧入，這個問題不解決，一切無從談起，結要一個一個解，默克爾已經有了悔意，她不是作惡者，但卻是歐羅巴斯坦的始作俑者，就看德國佬如何解決吧！

歐洲不團結由來已久，當年對納粹搞綏靖，現在對美國也是以迎合為主。

他們的希望在東方，可惜，現在他們還是分不清方向。

⑦ 德國銀行 與英美銀行 結構差異

內容摘要：英國和德國是世界上金融業成熟的國家，但是二者在金融制度上卻存在顯著差異。英國是以市場為主導的金融制度，而德國則是銀行主導的金融制度。本文從金融市場和銀行中介業方面分析了英德金融制度的差異。
關鍵詞：英德 金融制度 對比分析

金融制度是一個復雜的綜合體，它由一國的金融監管制度、金融組織制度和金融市場三大部分構成。英國和德國是世界上金融業成熟的國家，但二者在金融制度上有顯著差異。英國是以市場為主導的金融制度，而德國則是銀行主導的金融制度。本文從金融市場和銀行中介業方面分析了英德金融制度的差異。

金融市場的差異

（一）股票市場的差異
英國擁有一家股票交易所—倫敦股票交易所，1973年，所有11家地方證券交易所被全部合並到倫敦股票交易所。在倫敦交易所里有兩個市場：主板市場和另類投資市場（AIM）。主板市場專門為經營業績良好的成熟企業融資，上市條件嚴格。AIM市場專門為規模較小的成長性企業籌集資金，上市條件較為寬松，沒有規模、經營年限和公眾持股量等限制。截止2007年2月，共有3211家公司在倫敦股票交易所上市，其中1579個公司在主板市場上市，1632家公司在AIM市場上市，這包括700多家外國公司在英國的主板或AIM市場上市。
德國有8個地區股票交易所，但大多數的交易在法蘭克福股票交易所進行。德國的股票市場可以劃分為官方市場、受管制的官方市場、新市場和受管制的非官方市場。官方市場是最重要的市場，90％的股票在此交易，上市公司必須滿足嚴格的條件才能在此發行股票。在官方市場上交易的多是德國傳統大型股份公司（如賓士、奧迪、西門子等）和一些國外大型企業的股票。官方市場上市費用高，對信息披露的義務要求非常嚴格。受管制的官方市場，上市條件相對寬松，無須提供公司創辦書，可用一份簡單的報告代替。入市成本比官方市場低50％。新市場於1997年開市，主要為創新型中小企業服務。新市場一度迅猛發展，由於上市標准過於寬松，對上市企業缺乏監管，投資者對其失去信心。2003年5月被關閉。受管制的非官方市場（Freiverkehr），是一個無固定組織形式的市場，原則上沒有法定的信息披露要求，也沒有審批問題，證券的上市交易只需司法機構的認可即可。到2004年1月，在德國所有市場上有10710家上市公司，其中法蘭克福有5781家。但是在這1萬余家公司中，德國本土企業只有973家，而來自國外的公司高達9737家。
從分析可以看出，英國股票交易所只有一個，擁有兩個市場，德國有8個交易所、3個市場（新市場實際已經不存在）。英國本土企業占市場主體，德國的外國股票所佔比重比英國的外國股票比重更高。共同點是兩國股票市場的國際化程度都很高，但英國的外國股票交易量遠比德國大。以2002年為例，英國的外國股票交易量是21000億美元，德國是1010億美元，前者是後者的20倍。
（二）債券市場的差異
英國債券市場按發行人劃分，可以分為政府債券、金融公司債券和非金融公司債券。任何債券的發行都要經過FSA的審核和批准。近年來政府發行債券的數量大幅度上升，自2003年以來，每年發行額都在500億英鎊以上。政府債務的發行與管理在傳統上由英格蘭銀行負責，1998年4月以後，這項職能轉移至財政部的債務管理局（DMO），同時短期利率的制定職責也轉移到DMO手中。英國政府債券發行最顯著的特點是做市商制度，做市商是指DMO批準的具有直接從DMO買賣政府債券並銷售的經紀商，它肩負兩種職能，既可以自己購入，也可幫助其他公司購買，一般通過競標的方式購買，目前英國政府債券市場上有17家金邊證券做市商和5家內部交易商經紀人。
德國債券市場是世界第三大債券市場，發行部門有非金融公司、政府部門、金融公司和外國籌資者，債券的類型有政府債券、金融債券和公司債券。德國的公司債券與英國類似，公司債券所佔比重較小，如果只考慮國內債券籌資情況，非金融公司籌資比重多數年份低於10％，造成這種原因是德國公司債券的發行額度需要經過政府部門的批准，手續繁復，耗時較多，另一個原因是間接融資容易。對於政府債務的管理，德國採用的是多部門分工合作方式，即由聯邦財政部、聯邦中央銀行、聯邦證券管理局、聯邦財務代理股份公司共同負責, 聯邦財政部制定國債發行政策並對政府收入與支出進行監控，聯邦中央銀行負責具體發行，聯邦證券管理局負責債券債務登記管理以及還本付息工作，聯邦財務代理股份公司負責制定具體的發行方案，顯然這種管理體制與英國有很大的差異。
英國債券發行的總量遠遠高於德國的發行額，但德國的外國機構發行的債券所佔比重高於英國同類指標。

銀行中介業的差異

（一）業務范圍的差異
英國的銀行部門可以分為兩類：全面認可銀行和許可存款銀行（LDTs）。全面認可銀行經營范圍廣泛，包括存款、信貸和債券買賣。LDTs的服務領域有限，主要集中在吸收公眾存款方面，這些是小的金融機構，在公司名稱里不能使用「銀行」二字。
德國銀行業可以分為綜合銀行和專業銀行。綜合銀行屬於「全能銀行」，提供全部金融服務,包括吸收存款、貸款以及從事有價證券業務等，它主要由三類銀行構成：儲蓄銀行、商業銀行和合作銀行。專業銀行指從事特殊業務的銀行如抵押貸款銀行、開發銀行、住房儲蓄銀行等，其業務范圍通常受到相關法律限制，但是近年來隨著金融監管的放鬆，其經營的范圍有擴大的趨勢。
英德銀行業的差異表現在於德國實行的全能銀行制，而英國實行嚴格的銀行分業經營制。英國在金融「大爆炸」後，這種管制放鬆了，銀行可以持有保險公司和企業的股票，參與金融市場，各種金融機構之間的業務界限變得模糊。
（二）其他差異
除了在銀行結構即業務范圍的差異外，英德銀行部門的差異還表現在以下幾個方面：
1.銀行在企業外部融資的地位不同。英國的非金融性企業的外部資金雖然主要來自於銀行，但其比重不到50％，而股票與債券合計有近40％。相反，從1970—1996年，德國企業的外部長期融資中，銀行貸款所佔比重平均為82％，股票和債券僅佔12％。由於英國的銀行地位相對低下而金融市場地位相對重要，西方學者將英國金融體系歸屬於市場主導型金融體系；德國的情況正相反，因此德國的金融體系歸屬於銀行主導型金融體系。
2.盈利水平不同。英國銀行業擁有較高的利潤率。由於德國的州立銀行和抵押銀行利率非常低，排除這些銀行所得到的數據更具可比性。從利息收入看，二者差不多，但是英國的非利息收入遠遠高於德國，而在人員成本上德國又高於英國，所以英國的利潤與資產的比率高於德國0.4個百分點。英德銀行業績的差異也可以從股票反映出來，2003年，德國所有銀行股票的平均收益是0.7％，英國則高達11.1％。造成這種差異的原因主要有：英國銀行的非傳統銀行業務很發達，成為重要的收入來源；德國的銀行業壟斷程度較英國低，英國可以在一定程度獲得壟斷利潤，英國銀行業務的收費普遍高於德國；德國的公共銀行部門和合作銀行在銀行業占的比重很大，這些銀行不以銀行最大利潤為目標，提供服務的費用和利息要求都很低；英國的銀行都是盈利為目標的；德國中小企業主要從公共銀行部門（儲蓄銀行）獲取服務，降低了德國整個銀行業的收入；英國的零售銀行和分支機構較德國少，降低了經營成本。3.銀行國際化程度不同。英國的銀行業國際化程度一直高於德國，英國擁有更多的外國銀行分支機構，外國銀行的貸款量佔英國總貸款量的20％以上，而德國的外資銀行所佔份額不到10％。
4.銀企關系不同。相對英國而言，德國銀行與企業之間的關系更加密切，這種親疏有別的關系根源於公司治理制度的差異。英國和美國的法律強烈要求公司管理者代表股東利益行事，利潤最大化是公司唯一的目標。如果代理人不能滿足股東的利潤目標，公司將會被敵意接管。德國的治理機制可以用「雙層管理，共同決策」來概括。
雙層管理指德國的股份公司有監事會和管理委員會共同負責公司的治理，其中監事會負責公司的治理和監督管委會，對於特殊問題，如公司結構調整、改變業務范圍、戰略性安排、紅利分配以及收購其他公司等均需得到監事會的同意，監事會有權任命、監督和解散管委會或某些成員；管委會則是負責公司的具體管理工作。
共同決策是指監事會的成員一半由股東選舉的代表構成，另一半則由雇員選舉，代表勞方的利益，公司的決策由資方和勞方共同作出。股東利益是管理層追求的目標但不是唯一的目標，還必須考慮其他利益相關者的利益。在公司的利益鏈條中有股東、管理者、銀行和雇員四方，而銀行居於核心地位。如果公司資金陷入困境，銀行採取的手段是追加貸款，而不是讓其破產，因此在德國很少發生敵意接管。反過來，由於德國金融市場不發達，公司缺少其他的籌資渠道，只能依賴開戶銀行並與其保持長久的關系。
物質產品的總供給和總需求的關系表現為供給的無限性和需求的有限性之間的矛盾， 矛盾的主要方面又是有效需求及創新不足。可持續發展是網路經濟的基本發展模式。原基生產的M-B和B-C就是可持續發展生產模式，它選擇任何具有最低使用價值和最小社會（含企業）成本的物質材料作為生產投入來備制B，同時，它是按最終消費品有效需求量的原基材需求量來備制B，B構造為C，不能實現社會價值的產品量極少。可見，網路經濟與可持續發展存在必然的聯系，其聯系也具有重大意義。

⑧ 德國金融體系的現狀

德國是典型的銀行主導型國家，其銀行在金融體系中處於核心位置，而金融市場很不發達。由2001年的統計數據發現，股票市場總市值只佔GDP的24％，而銀行資產佔到GDP的152％。

德國的

商業銀行是全能銀行的代表。德意志銀行、德累斯頓銀行和德國商業銀行是德國最大的三家銀行。這三家銀行為企業提供短期、長期貸款，證券承銷、財務咨詢等全方位金融服務；為個人提供儲蓄工具、消費信貸、保險產品、證券買賣等一系列產品與服務。三家銀行中，德意志銀行集團擁有自己的保險公司，另外兩家也都與保險公司結成戰略聯盟。

此外，德國還有一些特殊目的銀行，比如說儲蓄銀行、信用合作銀行等。儲蓄銀行為收入低的人提供儲蓄工具和信用服務，其資金被用於提供抵押貸款、資助本地或區域性投資活動。只有市或轄區等地方政府才能創立儲蓄銀行，並為創立的儲蓄銀行提供擔保。儲蓄銀行體系在德國也是很大的，中央儲蓄銀行處於最上層，中間是中央儲蓄銀行所屬的12家地區性銀行，最下層是12家地區性銀行所屬的700家當地儲蓄銀行。信用合作銀行是由存款者所有的互助組織，其成立初衷是為急需資金的工商企業提供幫助。信用合作銀行體系也由三個層次構成：1家中央銀行、3家地區性銀行和若幹家當地銀行。

在世界各國的公司治理結構中，德國的公司治理是比較有特色的，它們大多數不是以股東財富最大化為經營目標。公司董事會中有工會的代表，也就是說廣大職工可以在公司的重大決策中起到重要的作用。這一點在金融類企業中也得到很好的體現。比如說，占銀行資產總額36％的儲蓄銀行就是為民眾服務，而不是追求利潤最大化。信用合作銀行也如此。雖然世界其他國家也有類似的政策型金融機構，但其公司組織形式與德國是完全不同的。

德國的全能銀行制度得益於對銀行較少的監管。銀行不必建立附屬公司，甚至不必設置防火牆就可以直接承銷證券。銀行可以不受限制的代理保險業務，但要想經營保險業務就必須通過自己的附屬公司，並受到保險監督局的監管。只要投資於房地產和股票的帳面價值不超過銀行的負債，監管機構對其沒有限制，但銀行附屬公司的不動產投資不受該限制的影響。另外，銀行可以對非金融企業進行股權投資，非金融機構也可以持有銀行股份。可見，德國金融業的經營是相當自由的。

德國工人的養老金由社會保障體系提供，國家養老金與工作年限內的平均收入掛鉤，二者的替代率較高。個人養老金體系在德國是廣泛存在的，個人養老金計劃有一個統一的繳費率，並常常是確定收益型的。在公司層次上課稅是德國養老基金的特色。由於養老金帳面上的儲備可以享受特殊優惠，並且企業可以在免稅的情況下自由運用這部分積累起來的資金，因而企業幾乎將所有的資金都表現為養老金帳戶下儲備。為保證職工養老金的發放，養老金儲備的投資所得得到養老金擔保協會的擔保。德國養老金在家庭總資產中的比例是比較小的

⑨ 我想知道，現在關於外匯監管，國際上有哪幾個主要的監管機構

主要外匯監管機構有以下幾個：

一、FSA：英國金融服務監管局（Financial Service Authority ，簡稱FSA）

1、概況 金融服務監管局於1997年10月由證券投資委員會（Securities and Investments Board，SIB，該組織1985年成立）改制而成，為獨立的非政府組織，擬成為英國金融市場統一的監管機構，行使法定職責，直接向財政部負責。

●1998年6月完成第一階段改革，銀行監管職能由英格蘭銀行轉向FSA。
●2000年6月，皇室批准《2000年金融服務和市場法》，擬於2001年執行，屆時證券和期貨局（Securities and Futures Authority）、投資管理監管組織（Investment Management Regulatory Organisation）、個人投資局（Personal Investment Authority）以及Building Societies Commission、Friendly Societies Commission、Register of Friendly Societies等機構職責，將並入FSA。

2、宗旨 對金融服務行業進行監管。保持高效、有序、廉潔的金融市場。幫助中小消費者取得公平交易機會。

3、目標 依據《2000年金融和市場服務法》，有四方面：
（一）維護英國金融市場及業界信心。
（二）促進公眾對金融制度的理解，了解不同類型投資和金融交易的利益和風險。
（三）確保業者有適當經營能力及財務結構健全，以保護投資者。同時，教育投資者正確認識投資風險。
（四）監督、防範和打擊金融犯罪。

●實現目標的基本原則
（一）重視成本與效益的經營觀念。
（二）加速金融服務業的改革。
（三）重視金融管理及金融服務業國際化的本質，維護英國的競爭地位。
（四）在加之於公司的負擔和限制，以及對消費者和行業監管利益之間取得平衡；維持公司合理競爭的價值。

4、職責范圍 負責監管銀行、保險以及投資事業，包括證券和期貨。與英格蘭銀行（BOE）同隸屬財政部，FSA負責金融事業管理，而BOE主要任務維持金融穩定。

英國是目前世界上金融服務最完善、最健全的國家，並且通過金融服務監管局（FSA）對所有在其境內注冊的金融服務機構進行嚴格的監管。

二、CFTC：美國商品期貨交易委員會 （Commodity Futures Trading Commission，簡稱CFTC）

1974年，美國國會組建了商品期貨交易委員會（CFTC），作為一個獨立的機構，CFTC擁有監管美國商品期貨和期權的使命。隨著時間的推移，該機構的使命被不斷的更新和擴大，最近一次對CFTC使命的擴大是在2000年「商品期貨現代法案」中體現的。

1974年期貨交易主要發生在農產品部門，CFTC的歷史說明了在其他部門中，隨著時間的推移，期貨產業變得越來越豐富多彩的，今天，期貨行業包括了大量的高度復雜的金融期貨合約；今天，CFTC確保期貨市場的經濟有效性，它所採取的手段包括鼓勵市場競爭，保護市場參與者免受欺詐、市場操縱和濫用交易行為的侵害，保證清算過程的中的財務真實性。通過有效的監管，CFTC能夠使得期貨市場發揮價格發現和風險轉移的功能。

CFTC的任務是保護市場使用者免受欺詐、操縱和與商品、金融期權期貨相關銷售相關的濫用交易行為的侵害；培育開放、競爭和財務健康的期貨和期權市場。

CFTC組織結構包括委員會委員、主席辦公室和機構的運作部門。
委員會有5位委員組成，這5位委員由總統提名，參議院批准，相互交叉服務五年，總統任命其中一人擔任主席。來自同一政黨的委員不得超過三人。

三、NFA：美國全國期貨協會（NATIONAL FUTURES ASSOCIATION，簡稱NFA）

美國全國期貨協會（NFA）是根據美國《商品交易法》第17節的規定，於1976年組建的期貨行業自律組織，屬非盈利性會員制組織。《商品交易法》第17節源自1974年的《商品期貨交易委員會(CFTC)法》第三章，該部分規定了期貨協會的登記注冊和CFTC對期貨專業人員自律管理協會的監管。1981年9月22日，CFTC接受NFA正式成為「注冊期貨協會」，1982年10月1日，NFA正式開始運作。

NFA履行的幾項監管職責為：
●審核和監督會員必須符合NFA的財務要求；
●制訂並強制執行保護客戶利益的規則和標准；
●對與期貨相關的糾紛進行仲裁；
●審批NFA會員資格，期貨代理商（FCMs）、介紹經紀人（IBs）、商品交易顧問（CTAs）和商品合資基金經理（CPOs）都可以成為NFA的會員。

此外，按照第17節授權，NFA履行《商品交易法》中先前由CFTC履行的一些登記注冊職能。任何在CFTC登記注冊的機構或個人都可以成為NFA的會員，包括所有的期貨交易所和任何其他從事期貨業務的，只要申請人符合NFA的會員資格條件。此外，自1985年8月31日起，按照《商品交易法》，NFA會員的員工作為「相關聯的人」被要求注冊為NFA的「聯合會員」。CFTC還授權NFA處理場內經紀人和場內交易商的申請注冊。按照NFA的規則，所有的FCM、IB、CTA和CPO都必須取得NFA的會員資格。

四、ASIC：澳大利亞證券和投資委員會（Australian Securities and Investments Commission，簡稱：ASIC）

澳大利亞證券和投資委員會於2001年根據澳大利亞《證券和投資委員會法》成立。該機構依法獨立對公司、投資行為、金融產品和服務行使監管職能。澳大利亞證券和投資委員會是澳大利亞外匯零售行業的監管者。

以上為外匯交易商主要聚集地的金融監管機構，除此之外還有日本金融廳、香港證監會、瑞士金融市場監管局、德國聯邦金融監管局等，如果還有什麼不明白的地方，歡迎咨詢交流。

⑩ 德國銀行制度

不知道你是不是問德國的銀行的收費問題，德國銀行是這個樣子的，30歲以下的專學生都是免費的屬，超過30歲，也有免費的銀行，每個地方不同，比如說Sparda, http://www.sparda.de/,不過需要你提供你打工的收入證明，當然也有一些地方的Sparkasse是不收費的，具體為什麼不好說，因為絕大多數Sparkasse是收費的，另外德國有名的銀行就是德意志銀行，不過好像風評不太好，所以如果你要來德國的話，國內好像一般只能先存德意志銀行，然後再轉就可以了